Перечень топовых фондов etf

Что такое индексный фонд

Полная информация об актуальных стратегиях, которые уже принесли миллионы пассивного дохода инвесторам

Скачать книгу

Поясню на примере. Есть индекс на американский рынок акций S&P 500. Там представлены 500 крупнейших компаний из разных секторов. Весь мир следит за значением этого индекса. Его рост или падение показывает не только состояние экономики США, но и всего мира.

Управляющая компания Vanguard решила создать фонд, который будет точно следовать за индексом S&P 500. Это означает, что она включила в корзину те же самые акции и в той же самой пропорции, что и индекс. Получился ETF Vanguard S&P 500 (тикер VOO), который на сегодня занимает 4-ю строчку в мире самых крупных ETF по стоимости чистых активов.

Топ-10 мировых лидеров вы можете увидеть на изображении ниже.

Задача управляющей компании состоит в том, чтобы вовремя проводить ребалансировку. Индекс не является статичной величиной. Он регулярно пересматривается: одни компании из него уходят, другие приходят, меняются их доли. То же самое должна делать и управляющая компания в своей корзине активов.

Например, ушла из индекса S&P 500 обанкротившаяся в 2008 г. компания Lehman Brothers. Значит, она покинула и индексные фонды, которые следовали за S&P 500. В декабре 2020 г. в индекс вошла Tesla. Управляющие компании вынуждены были тоже включить ее в свои индексные корзины. Получается, что состав фонда не зависит от желания или компетентности управляющего. Он призван только соблюдать принципы формирования конкретного индекса. У такого принципа есть преимущества и недостатки. Мы рассмотрим их ниже.

Родоначальником является Джон Богл – основатель инвестиционной компании Vanguard Group. Он и создал первый индексный фонд – Vanguard 500 Index Fund.

Активы, которые могут входить в состав индексного фонда:

• акции;
• облигации;
• денежные рынки;
• товары (например, драгоценные металлы);
• фонды недвижимости REIT;
• фьючерсы;
• смешанные активы.

Индексные фонды включают в свой портфель инвесторы, которые используют пассивную стратегию инвестирования. В мире она все больше набирает популярность. Принцип “купи и держи” актуален в странах с высокой финансовой грамотностью и развитым фондовым рынком. К нему же приходят и россияне.

Несколько графиков для иллюстрации наметившейся тенденции.

Диаграмма роста количества ETF и активов в мире за 7 лет

Диаграмма роста количества ETF и БПИФ в России за 7 лет

Диаграмма роста числа инвесторов в ETF и БПИФ

Что такое Vanguard S&P 500 ETF?

Vanguard S&P 500 ETF или, как его еще называют – VOO (тикер NYSEMKT:VOO) также является торгуемым на бирже фондом, как и рассмотренный выше QQQ, но его ориентир – индекс S&P 500. Этот индекс отслеживает динамику 500 американских акций компаний с большой капитализацией, представляющих более 80% американского фондового рынка. Комиссионные VOO составляют 0,03%, что делает его одним из самых дешевых индексных фондов S&P 500.

Между портфелями VOO и QQQ есть определенное совпадение. ТОП-5 акций VOO – это Apple, Microsoft, Amazon, Facebook и Google Alphabet. Эти пять акций составляют чуть менее 20% его портфеля, а ТОП-10 составляют около 26%.

Когда вы инвестируете в VOO, вы инвестируете во все 11 секторов фондового рынка. Но технологические акции по-прежнему широко представлены в S&P 500 и составляют около 27% веса VOO, больше, чем любой другой сектор. Следующими по численности представленными секторами являются здравоохранение (13,1%) и потребительские услуги (12,4%).

Доходность VOO за последнее десятилетие не такая значительная по сравнению с QQQ, зато она и более стабильна (менее волатильна). Тем не менее, VOO утроил бы ваши деньги за последние 10 лет, а это тоже ведь не шутка. Истина заключается в том, что фондовый рынок в целом пережил исключительное десятилетие, и прошедший год принес необычайно высокую доходность. Поэтому, если вы думаете об инвестировании в VOO, имейте в виду, что его прибыльность может несколько снизиться в ближайшей временной перспективе.

Что такое ETF

ETF – это инвестиционный биржевый фонд. Фонды буквально штурмом взяли инвестиционный рынок и завоевали популярность у инвесторов.Причин несколько. Основная – ETF дают возможность заработать выше рынка. Как так получается?

Если посмотреть на ведущие биржевые индексы, такие как Dow Jones, S&P или РТС, то становится ясно. что они растут на протяжении всех лет. В то время как акции отдельных предприятий и даже отраслей падают и поднимаются в цене. И предугадать, как пойдет стоимость акций условного Газпрома через день, месяц или год – невозможно. Конечно, аналитики с умными лицами строят графики и делают прогнозы.

А вот индексы в подавляющей массе своей растут как на дрожжах. Особенно, после кризисов. И однажды один умный инвестор (нет, не Баффет – а Джон Богл, глава фонда Vanguard и создатель первого индексного фонда) догадался, что можно просто купить акции, входящие в индекс – и сидеть на попе ровно, ждать, пока индекс подрастет. Но это дорого – некоторые акции стоят 100500 долларов за штуку, фиг купишь.

Поэтому Богл предложил такой продукт – фонд покупает активы и выпускает свои акции. Естественно, менее дорогие. И они свободно обращаются на бирже. И становятся доступными массовому инвестору.

Так появились ETF.

Если говорить простым языком, то ETF – это фонд, который купил акции предприятий, входящих в индекс, и теперь держит их и богатеет.

Платят ли фонды дивиденды?

И да и нет.

Европейская модель, предполагает полное реинвестирование дивидендов. Поступающий денежный поток увеличивает цену акций фонда.

Владельцы американских ETF, получают постоянные выплаты от дивидендов или купонов. Выплаты в основном происходят 4 раза в год (каждый квартал). Реже 2 раза в год. Есть фонды, выплачивающие дивы каждый месяц. Но их мало.

Конечно, и у европейских и американских ETF есть исключения. Некоторые американцы могут не платить дивы, а реинвестировать. Как и европейцы, выплачивать своим акционерам деньги.

Но основная масса фондов работает именно так.

Что в России?

Появившиеся в 2013 году  ETF от Finex первоначально платили дивиденды. Но уже через год отказались от этой практики. И перешли на европейскую модель реинвестирования дохода.

Обращающиеся на Московской бирже ETF и БПИФ не выплачивают дивиденды.

Шаг 2 — Потери на налогах

Акции входящие в индекс Московской биржи (и соответственно в ETF или БПИФ) — выплачивают дивиденды.

Это значит, что все поступающие в БПИФ дивиденды реинвестируются в полном объеме.

ETF FXRL от Finex — зарегистрирован в Ирландии. Его налоговая ставка на дивиденды — 10%.

ETF RUSE от ITI — зарегистрирован в Люксембурге. Налог на дивиденды, поступающие в фонд — 15%.

Насколько это важно? И как влияет на расходы?

Текущая дивидендная доходность индекса Мосбиржи — 6% (как и где посмотреть актуальное значение по дивам писал здесь).

Безналоговые БПИФ (TMOS, VTBX, SBMX) реинвестируют дивиденды без потерь. Увеличивая стоимость ETF на 6%.

FXRL от Finex потеряет на налогах 0,6%. По сути — это дополнительные расходы для инвестора.

RUSE выплачивает дивиденды (раз в год). Из-за этого имеет вообще двойное налогообложение:

• платит налог 15% при поступлении дивидендов внутри фонда (потери 0,9%);
• инвестор при получении дивидендов от фонда должен заплатить 13% (потеря еще 0.65%).

От первоначального размера дивидендов до инвестора ETF RUSE доходит только 74%.

В итоге, с учетом всех комиссий и налоговых льгот получается немного другая картина по выгодности фондов. Разница в расходах уже может отличаться в разы!

Табл. Расчет суммарных комиссий при владении фондами. При дивидендной доходности — 6%.

Фонд	Плата за управление	Ставка на дивиденды	Потери на налогах	Суммарные расходы
RUSE	0,65	15+13%	1,55%	2,2%
VTBX	0,69	0,69%
TMOS	0,79	0,79%
FXRL	0,9	10%	0,6%	1,5%
SBMX	1	1%

SPDR Gold Trust

Фонд (GLD, основан 2004 г.) основанный на следовании за ценой на золото. GLD используется как хеджирующий актив в портфеле. Включает в себя один единственный актив – золото.

В таблице ниже отражены основные характеристики фонда ↓

Параметры фонда	Значение
Тикер	GLD
Тип	Товарный (драгоценные металлы)
Затраты на вложение (Expense Ratio)	0,4%
Количество активов	1
Прибыльность
Доходность за 5 лет	42,4%
Доходность за 3 года	30,4%
Риск
Волатильность	9,5%
Коэффициент бета (β)	-0,08

Фонд следует за единственным активов – золотом. Подходит для снижения портфельных рисков и как сберегательный актив

Шаг 3 — Смотрим статистику

На этом в принципе можно было и остановиться. Но нужно еще оценить качество работы фондов. Как точно фонд повторяет динамику индекса Мосбиржи.

Может случиться, что при минимальных комиссиях, фонд не справляется со своей задачей. И может отставать в росте от своих конкурентов, у которых комиссии выше.

Нужно сравнить доходность индексов за прошлые периоды: за год / 3 года / 5 лет.

Беда в том, что многие фонды на Мосбирже — новички. И не имеют длительной истории. Здесь уже нужно выбирать.

Либо принимать риски неизвестности. Может получиться, что новый фонд со сказочными комиссиями будет катастрофически отставать от конкурентов. Либо остановить свой выбор на старичках с накопленной историей.

Для понимания ситуации — старт запуска фондов на индекс Мосбиржи:

• FXRL — март 2016;
• RUSE — апрель 2018;
• SBMX — сентябрь 2018;
• VTBX — март 2020;
• TMOS — август 2020.

Где и как делать сравнение?

На сайте tradingview.com. Добавляем через плюсик нужные фонды и задаем интервал сравнения. Что и как сделать показал стрелочками на картинке.

Для примера — на графике задал интервал полгода. За этот период индексные фонды показали доходность:

• SBMX (красный)  +7,42%;
• VTBX (черный)  +7,36%;
• FXRL (синий)   +6,22%.

На графике отчетливо видно, что за счет налоговых потерь (как раз с мая идут основные выплаты по дивидендам), FXRL отстает от своих «блатных» собратьев.

Графики FXRL, VTBX, SBMX за 6 месяцев

Рекомендую отдельно сравнить графики по Сбербанку (SBMX) и Finex (FXRL): за весь период (с 2018 года), за первый год работы, за второй год.

Доходность индексных ETF на акции

3.1. ETF на российские акции

Одним из самых интересных предложений для инвесторов являются ETF на российские акции. Есть несколько предложений от разных фондов.

1. TMOS (от Тинькофф). Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR);
2. VTBX (от ВТБ). Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR);
3. SBMX (от Сбербанка). Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (MCFTR);
4. FXRL (FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF). Индекс РТС полной доходности «нетто» (по налоговым ставкам российских организаций), то есть с реинвестированием полученных дивидендов;
5. RUSE (ITI Funds RTS Equity ETF). Индекс РТС (RTSI$ Index). С выплатой дивидендов в конце года;

На какую доходность могут рассчитывать инвесторы индексных фондов индекса Мосбиржи? В среднем рынок растёт на 10-15% в год.

В чём преимущества простого инвестирования в индексные фонд? ETF содержит в составе совокупность акций в такой же пропорции, как они входят в фондовый индекс. Ежеквартально происходит ребалансировка коэффициентов весов для каждой ценной бумаги. Управляющие фондом проделывают эту работу без участия инвесторов.

Ребалансировка проводится внутри фонда и не требует никаких действий от инвесторов.

Российский рынок имеет инвестиционно привлекательные финансовые мультипликаторы у компаний, весь наш рынок недооценён по сравнению с западными аналогами. Поэтому есть все основания рассчитывать на рост в будущем.

Большинства фондов копируют фондовый индекс полной доходности «брутто», то есть все дивиденды реинвестируются.

Средняя доходность фондов ETF на российские акции составляет 10-20% годовых. Выбрать конкретно какой-то отдельный фонд не имеет смысла, поскольку все они содержат примерно одинаковый состав акций.

Риски отечественного рынка:

• Сильная зависимость от цен на сырье. Около 60% индекса ММВБ состоит из сырьевых компаний: нефть, газ, металлы;
• Геополитические риски;
• Риск ослабления рубля;
• Риск повышения ключевой процентной ставки;
• Недооценённость акций может быть сохраняться годами, для их роста нужен приток денег. А из-за политических рисков притока иностранных денег может долго не быть;

3.2. ETF на иностранные акции

На Московской бирже представлено сразу несколько ETF фондов на иностранные акции. Все они котируются в рублях:

1. FXIT (MSCI Daily USA Information Technology Net TR Index). Сектор IT в США (динамика фонда почти копирует Nasdaq);
2. FXUS (MSCI Daily TR Net USA Index). Акции крупнейших компаний США и Канады (более 600 штук);
3. FXDE (FinEx Germany UCITS). Индекс широкого рынка акций Германии;
4. FXCN (FinEx China UCITS). Индекс широкого рынка акций Китая;
5. FXKZ (FFIN Kazakhstan Equity). Индекс широкого рынка акций Казахстана;

Эти фонды имеют разные доходности. Особенно выделяется FXIT, который состоит больше чем на половину из 5 технологических гигантов:

Эти компании показывают самые большие темпы прироста. Инвесторы, которые держали эти акции с 2008 года за 12 лет получили по 500-1000% прибыли.

Будет ли технологический сектор и дальше расти такими темпами? Никто не знает ответа на этот вопрос. Мы лишь можем констатировать факт того, что технологии ценятся всё больше и больше. Их прибыли растут. Вероятнее всего, инвесторы этого сектора получает доход не меньше, чем средний по всему индексу. Но это лишь предположение.

В 2020 г. 5 главных технологических компаний США значительно подорожали в цене. Их текущая оценка завышена и шансы на дальнейшие темпы такого роста минимальны.

Американский рынок насчитывает более чем 100 летнюю историю. За это время их фондовые индексы в среднем росли на 8,4% в год. Это и есть та доходность, на которую может рассчитывать инвестор.

3.3. ETF на глобальный рынок

Ещё в 2019 году были ещё три ETF, но их ликвидировали:

• FXAU (австралия);
• FXUK (великобритания);
• FXJP (японский);

Зато появились два других ETF на глобальный рынок (Solactive Global Equity Large Cap Select Index NTR):

• FXWO (без хеджирования курса рубля);
• FXRW (обладает валютным свопом);

Примерный состав активов в этих фондов распределён так: США (40%), Китай (20%), Япония (16%), Великобритании (15%), Австралии (7%), Германии (1%) и России (1%).

Сложно рассчитать доходность такого фонда. В среднем она составляет около 6-8% в долларах.

Срок до погашения

В основе FXFA около 40% составляют длинные бумаги со сроком погашения более 10 лет.

В то время как к VTBH основной упор сделан на среднесрочные облигации со сроком жизни в районе 3-7 лет.

Распределение облигаций по сроку до погашения в составе VTBH

Почему это важно? Чем длиннее срок до погашения облигации, тем на большую доходность можно будет рассчитывать (в большинстве случаев). Но длиннее — не всегда значит лучше (как-то двусмысленно звучит)

Владельцы длинных облигаций всегда будет нести более высокие риски изменения процентных ставок.

Напомню (если кто забыл) следующую закономерность:

• при увеличении процентных ставок в стране, рыночная стоимость облигаций снижается;
• при снижении ставок — увеличивается.

На текущий момент (май 2021) ставка ФРС — 0,25% и падать ниже практически некуда. Поэтому с большей вероятностью ставки в будущем будут расти.

А что это значит?

В большей степени пострадают владельцы длинных облигаций. В нашем примере, ETF FXFA по этому параметру более рискованный.

А на сколько все эти параметры могут повлиять на стоимость? Можно как-то оцифровать все это?

Легко. В этом нам поможет …

Основные показатели

Перед покупкой любого ETF важно оценить его показатели

Стоимость чистых активов

Стоимость чистых активов (СЧА) — имущественное положение компании. Этот показатель является одним из самых важных в фундаментальной аналитике.

Стоимость чистых активов — один из важнейших показателей.

СЧА рассчитывается на 1 акцию в валютном фонде.

Информация по СЧА

Критерий	Значение
Стоимость чистых активов на 1 акцию	12.76 USD
Объем активов в фонде	105 094 090 USD
Объем активов по классу акций	74 177 363 USD
Всего акций в обращении	5 812 320 шт.

Индекс

Фонд сформирован на базе корпоративных облигаций российских эмитентов EMRUS (Bloomberg Barclays EM). Этот индекс предназначен для измерения доходности корзины краткосрочных еврооблигаций российских эмитентов.

Информация об индексе

Критерий	Значение
Имя	EMRUS — Net
Код	Нет
Источник информация	Bloomberg Finance L.P.
Тикер Bloomberg	BERUTRUU
Базовый актив	Еврооблигации российских эмитентов
Reuters RIC	Нет

Ребалансировка индекса проводится 2 раза в год в последние рабочие дни мая и ноября.

Биржевая информация

По биржевой информации можно узнать уникальные коды бумаги, которые однозначно ее идентифицируют.

Биржевая информация включает котировки ценных бумаг.

Биржевая информация о ETF

Критерий	Значение
Биржа	Лондонская фондовая биржа
ISIN	IE00BD5FH213
Тикер Bloomberg	FXRU LN
Тикер ИСЧА (iNAV)	INAVFXRU Index
Биржа	Московская биржа
ISIN	IE00BD5FH213
Тикер Bloomberg	FXRU RM
Тикер ИСЧА (iNAV)	FXRURUB Index

Характеристики портфеля

При выборе портфеля особое внимание уделяется таким характеристикам, как доходность, средний срок погашения, дюрация. Благодаря этим показателям можно спрогнозировать примерную динамику котировок

Характеристики портфеля FXRU ETF

Критерии	Значение
Текущая доходность в валюте фонда	4,82%
Средний срок до погашения (в годах)	2.74
Доходность к погашению	3.08%
Модифицированная дюрация	2,53

Партнеры

При покупке ETF важно ознакомиться с ключевыми партнерами актива. Важно ознакомиться с партнерами актива

Важно ознакомиться с партнерами актива

Партнеры фонда

Критерии	Значение
Эмитент	FinEx Funds ICAV
Администратор фонда	Citibank Europe
Управляющий фондом	FinEx Investment Management LLP
Кастодиан	Citi Depositary Services (Ireland)
Аудитор	PwC
Авторизованные участники, у которых есть право осуществлять подписку, а также погашение акций фонда	AMC FinEx Plus LLC. Barclays Capital Securities Ltd. Bluefin Europe LLP. Goldenberg Hehmeyer & Co. Jane Street Financial Limited. Sova Capital Limited. IC Freedom Finance LLC.
Маркет-мейкер	Goldenberg Hehmeyer & Co
Независимый контролер	Kinetic Partners (подразделение Duff & Phelps)

«Высокотехнологичные» ETF

Акции технологических компаний стали лидерами 2020 года. И хотя оценки многих любимцев Уолл-стрит выглядят завышенными, мы считаем, что участники рынка продолжат вкладывать средства в хорошо зарекомендовавшие себя компании сектора. Следующие 11 ETF помогут инвесторам заработать на этой тенденции в 2021 году.

• Amplify International Online Retail ETF (NYSE:XBUY) (+80,4%);
• ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (NYSE:ARKQ) (+100,3%);
• Communication Services Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLC) (+25,6%);
• Ecofin Digital Payments Infrastructure Fund (NYSE:TPAY) (+39,9%);
• First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF (NASDAQ:CIBR) (+46,8%);
• Global X Autonomous & Electric Vehicles ETF (NASDAQ:DRIV) (+59,3%);
• iShares PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) (+48,1%);
• Robo Global Artificial Intelligence ETF (NYSE:THNQ) (+57,2% с конца мая);
• Roundhill BITKRAFT Esports & Digital Entertainment ETF (NYSE:NERD) (+85,3%);
• SPDR S&P Kensho Smart Mobility (NYSE:HAIL) (+79,1%);
• VictoryShares Nasdaq Next 50 ETF (NASDAQ:QQQN) (+23,9% с начала сентября).

Качество бумаг

Основа стратегии фонда FXFA — покупка облигаций, которые потеряли инвестиционный рейтинг, но упали не сильно низко. Буквально на одну ступень ниже от границы инвестиционного рейтинга. А именно, не ниже BB.

Почему это так важно?

При снижении кредитного рейтинга повышаются риски, что эмитент не сможет расплатиться по своим обязательствам. Балансируя на грани — FXFA получает повышенную доходность (как премия за риск), но в тоже время не берет явный мусор в портфель.

Качество кредитного портфеля FXFA.

Что внутри VTBH?

Основа та же — бумаги BB класса (72%). Но почти четверть капитала вложена в супермусорные облигации B и ССС.

Кредитное качество облигаций фонда VTBH

У VTBH более рисковый портфель. Говоря простым языком, включающий много хлама. И скорее всего, по части эмитентов постоянно наступают дефолты по облигациям. Но за счет просто огромного количество различных выпусков — это не сильно критично для всего портфеля.

Горизонт инвестирования

Для начала определяемся с горизонтом инвестирования. Проще говоря срок, на который вы хотите вложить деньги.

Для периодов в пару-тройку лет сразу отбрасываем фонды акций, как высокорисковые. Учитывая их высокую волатильность можно потерять в стоимости портфеля. Рынок может упасть и к моменту изъятия средств так и не восстановиться до первоначального уровня.

Единственный вариант — фонд облигаций FXRB, вкладывающий в еврооблигации надежных российских компаний с фиксированной доходностью. Либо фонд денежного рынка (краткосрочные облигации США) — FXMM.

При увеличенном сроке инвестирования основной выбор должен быть сделан именно на фонды акций.

Почему?

Вернее ETF на акции.

iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF

• Стоимость $23,70;
• Годовой диапазон торгов $21,00-24,13;
• Дивидендная доходность 3,80%;
• Издержки инвестирования 0,60%.

iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF (NYSE:IYLD) предоставляет доступ к различным классам активов, включая облигации (60%), акции (20%) и альтернативные источники дохода (20%). Целью фонда является высокий текущий доход и некоторый прирост капитала.

Ранее мы уже рассматривали IYLD, но решили вернуться к нему на фоне возросшей волатильности фондового рынка.

IYLD – недельный таймфрейм

Базой IYLD, дебютировавшего в апреле 2012 года, является индекс Morningstar Multi-Asset High Income Index. 11 его активов оцениваются примерно в 240 миллионов долларов.

Данный фонд инвестирует в другие ETF семейства iShares от BlackRock (NYSE:BLK) (которая является провайдером около 800 ETF и управляет примерно 2 триллионами долларов).

В топ-5 активов IYLD инвестировано около 73% капитала:

• iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG), чья доля в портфеле составляет 17,46%; с начала года фонд скинул 0,7% и сейчас предлагает доходность в 4,6%;
• iShares Preferred and Income Securities ETF (NASDAQ:PFF), чья доля в портфеле составляет 15,17%; с начала года фонд скинул 0,8% и сейчас предлагает доходность в 4,7%;
• iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (NYSE:TLH), чья доля в портфеле составляет 14,28%; с начала года фонд скинул 11,2% и сейчас предлагает доходность в 4,6% 2,80%;
• iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT), чья доля в портфеле составляет 14,23%; с начала года фонд скинул 13,2% и сейчас предлагает доходность в 1,59%;
• iShares International Select Dividend ETF (NYSE:IDV), чья доля в портфеле составляет 11,56%; с начала года фонд прибавил 13,2% и сейчас предлагает доходность в 4,8%.

IYLD также вкладывает в государственные облигации стран с формирующимся рынком, сектор ипотечной недвижимости США, дивидендные акции США и бумаги компаний развивающихся стран.

С начала года IYLD снизился на 1,6%. Его структура подойдет инвесторам, желающим «надолго» вложить средства и получать от них пассивный доход.

Примечание: Представленные в данной статье активы могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

Историческая доходность

На сайте Санкт-Петербургской биржи есть график (ссылка) по поведению Всепогодного портфеля — индекс Open All-Weather (тикер SPBOAW). Расчет индекса ведется с 31.12.2005 со значения 100. На текущий момент значение индекса — 343,74. Рост почти в 3,5 раза за 15 лет. Это примерно соответствует 8% годовой доходности.

Для сравнения: индекс S&P 500 за этот период показал доходность в 8,8% годовых.

Индекс Open All-Weather — SPBOAW

На длительных интервалах времени Всепогодный портфель будет всегда отставать от рынка акций по доходности. Фишка портфеля в более низких рисках. В моменты кризисов, медвежьего рынка, топтания на месте — за счет наличия разных активов, «Всепогодный» будет чувствовать себя лучше, чем портфель на 100% состоящий из акций.

На рисунке ниже сравнение полной доходности (с учетом реинвестирования дивидендов) S&P 500 и индекса Open All-Weather по годам:

• красные столбцы — S&P500;
• синие столбцы — Open All-Weather.

Доходность S&P 500 и OPNW по годам

Преимущества

• Диверсификация: как и инвестиционные фонды, ETF являются диверсифицированными инвестициями, поскольку они могут предоставлять доступ к десяткам или сотням ценных бумаг, таких как акции или облигации, при покупке только одного фонда. Диверсификация может снизить волатильность, распределяя рыночный риск по нескольким ценным бумагам или типам активов, а не только по одному. Например, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) инвестирует в более чем 3500 акций США. Это касается акций компаний во всех секторах экономики.
• Низкая стоимость: ETF известны своими низкими коэффициентами расходов, которые обычно колеблются между 0,10% и 0,25%. Поскольку ETF управляются пассивно, операционные расходы резко снижаются, так как нет необходимости в исследованиях или анализе, как в случае с активно управляемыми паевыми инвестиционными фондами.
• Гибкость торговли: поскольку ETF торгуются как акции, они могут быть куплены или проданы в течение дня. Эта гибкость позволяет инвесторам размещать рыночные ордера, такие как стоп-лосс, который может быть установлен инвестором для продажи ETF по определенной цене, как правило, чтобы минимизировать убытки.
• Нишевая торговля: ETF можно использовать для получения доступа к нишевым областям рынка, которые обычно не покрываются инвестиционными фондами. Например, ETF могут охватывать не только крупные сектора, такие как акции технологических компаний, но и узкие подсектора, такие как искусственный интеллект и робототехника.

CRSP US Total Market Index

ETF cтроится на основе следования за индексом S&P 500 (основан в 2010 г.). Включает крупнейшие американские компании крупной капитализации: Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Facebook (FB), Berkshire Hathawaw (BRK.B), Johnson & Johnson (JNK) и др. В таблице представлены ключевые критерии фонда ↓

Параметры фонда	Значение
Тикер	VOO
Тип	Фонды акций компаний большой капитализации
Затраты на вложение (Expense Ratio)	0,03%
Количество активов	504
Прибыльность
Доходность за 5 лет	70,8%
Доходность за 3 года	40,8%
Дивиденды	1,8%
Риск
Волатильность	18,9%
Коэффициент бета (β)	1
Оценка по мультипликатору
P/E	22,5

На рисунке ниже показана динамика стоимости фонда ↓

Очень устойчивый фонд, максимальная просадка составила 19%

Как купить ETF на ИИС

Находящиеся в обращении на Московской Бирже российские ETF можно приобрести на средства счета ИИС. При этом используется любая валюта. Однако пополнять счет ИИС можно лишь рублями. В том случае, когда имеются только доллары, их нужно обменять на рубли. После того, как российская валюта заведена на ИИС, покупаются доллары.

Инвестиции в ETF с использованием фондов ИИС выполняются по той же схеме, что и приобретение иных активов. Выбирается нужная бумага, количество лотов, сумма заявки.

ETF и ИИС зарубежных государств купить нельзя. Они обращаются на иностранных биржах. На ИИС такие финансовые инструменты приобрести нельзя.

iShares Core S&P 500 ETF (IVV).

Стоимость – 350 $.

Дивиденды – 1,85%.

Активы под управлением – 216 млрд. долларов.

Конечно, SPY не единственный крупный фонд S&P 500, который стоит рассмотреть инвесторам. Фактически, №2 в списке крупнейших ETF – это фонд iShares S&P 500, который представляет собой практически такую же инвестицию с точки зрения недавних результатов и текущих вложений. Разница, кроме активов, конечно же, заключается в том, что IVV взимает всего 0,04% годовых по сравнению с 0,095% для SPY или 4 доллара в год на каждые вложенные 10 000 долларов по сравнению с 9,50 долларами для SPY. Это не кажется большой разницей, но со временем сборы могут увеличиваться, если у вас сумма инвестиций будет постоянно увеличиваться.

Лучшие ETF фонды для инвестиций

На сегодняшний день внимания инвесторов заслуживают такие ETF:

1. SPDR S & P 500 ETF — долгое время удерживает лидерские позиции. Состоит из акций крупнейших компаний США, признан общепринятым стандартом реального отражения динамики развития американского рынка.
2. VanEck Vectors Gold Miners — предоставляет своим инвесторам доступ к самым крупным мировым золотодобывающим компаниям.
3. iShares MSCI Emerging Markets ETF: EEM — один из популярнейших в мире ETF фондов, предлагает инвесторам доступ к фондовым рынкам развивающихся стран.
4. Financial Select Sector SPDR Fund: XLF — открывает доступ к акциям компаний в отраслях финансовых услуг, страхования, инвестиционных фондов недвижимости, коммерческих банков, прочее.
5. VelocityShares Daily 2x VIX Short Term ETN: TVIX — это ориентированный на волатильность инструмент. Этот продукт не предназначается для неискушенных инвесторов, также он непригоден для долгосрочных инвестиций.

Лучшие ETF фонды для инвестиций

Выбор биржевого фонда

По совокупности всех комиссий, можно найти более дешевые фонды. Чем у меня в портфеле. Даже небольшая разница за управление, в десятые доли процента, позволит сэкономить десятки-сотни тысяч в будущем.

Некоторые фонды имеют налоговые льготы, которых нет у FINEX. В частности это касается инвестиций в российский фондовый рынок. По простому, официально освобождены от уплаты налогов на прибыль. За счет экономии на налогах, можно получать дополнительную доходность.

У как говорится «Дурная голова — ногам покоя не дает». Хочется всегда иметь у себя самый выгодный фонд. Среди аналогичных предложений.

И тут рынок как раз упал. Хорошая возможность произвести обмен биржевых фондов в портфеле. Продать одни, купить другие. При этом сэкономив на комиссии за сделки купли-продажи. И уйти от налога на прибыль.

Почему именно при падении? Подробно рассказал про это в статье:  5 полезный действий, которые можно сделать при падении рынка.

Напомню, про структуру портфеля «Миллион с нуля»:

• 80% вложено в ETF на акции.
• 20% — ETF на облигации.

Акции:

• FXUS (Американский рынок);
• FXCN — (КИТАЙ);
• FXDE (Германия);
• FXRL (Россия).

Облигации:

FXRU и FXRB (евробонды с рублевым хеджем и без).

Я постоянно держу руку на пульсе. Слежу за появлением новых продуктов на рынке. Изменением комиссий. И периодически сравниваю результаты работы фондов. Как раз в тему попалась статистика-сравнение от FINEX. По российским биржевым фондам: БПИФ и ETF (данные на 6 марта 2020). Привожу ее ниже (дословно, с комментариями провайдера).

Сразу скажу. Не доверять опубликованным данным — оснований нет. Иначе, конкуренты давно засудили бы провайдера за недостоверную информацию.

Так как презентация представлена Финекс, общий посыл идет на восхваление линейки именно своих продуктов. И «ругательством» конкурентов. Но определенные выводы можно сделать (я просто ОХРЕНЕЛ от результатов работы некоторых фондов и понял, куда я точно не понесу свои деньги).

Итак смотрим.

Выводы

Независимо от того, являетесь ли вы новичком или опытным инвестором, управляете портфелем на практике или в автономном режиме или предпочитаете торговать на ходу, а не со своего рабочего стола, наше руководство по ETFs инвестирование а наши рекомендации лучших и дешевых брокеров ETF дадут вам инструменты, необходимые для начала инвестирования в этот замечательный класс активов!

Наше рекомендованное бесплатное торговое приложение — комиссия 0%

Наш рейтинг

• 0% Комиссия на акции
• Торгуйте акциями, Forex, Crypto и др.
• Только минимальный депозит $ 50

Торговля сейчас 75% инвесторов теряют деньги при торговле CFD.