Как проводят ipo в примерах и кому это нужно, примеры и особенности

Как определить проблемное IPO

Аналитическая команда «Форбс» разработала ряд признаков, по которым можно определить проблемное IPO. Вкладываться не стоит, если:

• Отчетность демонстрирует, что прибыль растет в последнее время очень интенсивно. При этом руководство предприятия убеждает, что подобные темпы сохранятся и дальше.
• Деятельность фирмы связана с трендовыми тенденциями, но бизнес-план недоработан, нет защиты от риска при утере интереса покупателей к продукту.
• Предприятие открылось совсем недавно, операционные итоги его не оптимистичны.
• Инвестиционные банки, вложившиеся в фирму, продвигают ее излишне интенсивно.

Пример проблемного IPO: Фирма по продаже игрушек для малышей Toys «R» Us (США) вышла на IPO. Благодаря грамотному пиару удалось собрать значительную сумму инвестиций – около 800 млн. долларов. Но компания не справилась с рабочим объемом и обанкротилась в 2018 году. А регулятор финансовых институтов США (Finra) оштрафовал на 43,5 млн. долларов 10 инвестиционных банков, которые «чрезмерно активно» готовили выход акций этой фирмы на публичный рынок. 

По вложениям

Для инвестора, стоящего на пороге выбора инструментов, формирующего свой портфель, актуально звучит вопрос, сколько же нужно инвестировать, чтобы пассивный доход хотя бы через пару тройку лет был 100000 рублей в месяц. Пойдём от обратного: 100 тыс. рублей — это 10% от 1 млн. рублей, то есть в среднем, именно такая сумма должна быть вложена в разные инструменты, чтобы прибыль по ним в месяц доходила к показателю 10%, а в год это 120%.

 
Крайне важно напомнить о диверсификации портфеля: используйте депозиты, онлайн-вклады, акции, евробонды, вложения в реальный бизнес или недвижимость, чтобы не только построить портфель, учитывая заявленный доход, но и снизить риски.

Популярные инструменты для вложений в 2021 году с небольшим стартом

Предлагаю изучить, что именно сегодня можно найти на рынке, если у вас в кошельке свободных средств от 30 тыс. до 1 миллиона.

От 30 000 рублей

Читая инвестиционный или финансовый форум, где рекомендации дают аналитики, можно встретить такие популярные варианты для вложения денег:

• банковский вклад;
• покупка акций и дальнейший трейдинг;
• ПИФы;
• ETF-фонды.

Да и онлайн-проект с лояльными стартами подойдут как нельзя лучше.

От 50 000 рублей

К вышеописанному портфелю посоветовала бы добавить еврооблигации, при чем и российских, и иностранных компаний. Да и вложения в бизнес позволяют получить доход. В среднем, можно найти варианты долевого участия в открытии цветочного магазина или салона красоты от 10 тысяч рублей. Не исключайте вложения в свое развитие, чтобы накопленные знания затем реализовать в получении денег — курсы иностранного языка, маникюра, мыловарения.

От 100 000 рублей

С такой суммой появляется еще больше возможностей, и помимо вариантов, о которых говорила выше, порекомендую купить иностранную валюту, дождавшись ее падения. Судя по мировой политике и неустойчивости рубля, он будет только падать. Купив доллары или евро, положите на вклад в банк или часть в онлайн-проекты. Это станет отличной возможностью защитить себя от инфляции.

От 500 000 рублей

Подобные суммы нужно разбивать на несколько вариантов и делать акцент на стартапы или реальный бизнес. Да и если вы давно хотели заняться чем-то своим, самое время начинать с подобных инвестиций, делая особый акцент на работу в сегменте Интернет — онлайн-магазины, доставка, разработка платных тестов, программ развития или обучения, что весьма затребовано в актуальных условиях инфобизнеса. В дальнейшем можно претендовать на получение бюджетных инвестиций, своего рода помощи от государства.

От 1 000 000 рублей

Казалось бы, огромная сумма, но ее на полноценное вложение в недвижимость не хватит, разве что где-то в глубинке. А вот поработать с ценными бумагами, еврооблигациями, драгоценными металлами, депозитами, онлайн-проектами и стартапами — отличное решение

Я бы порекомендовала собрать 5-7 инструментов, и в их выборе обращать внимание не только на прибыль, но сроки и условия выплаты прибыли

В этой статье представила для вас популярные способы, куда вложить деньги в 2021 году таким образом, чтобы не потерять, и в формировании списка предложений ссылалась на собственный опыт и советы экспертов. Из популярных вариантов вложения в бизнес — компании со специализацией разработки программного обеспечения, софтов, виртуальной реальности, искусственный интеллект и блокчейн. А вот от депозитов в рублях с учетом инфляции — доходности я бы воздержалась.

Резюмируя все, что сказано в статье, напомню о важности взвешивания рисков и прибыли, подбора инструментов, которые платят регулярно, ведь, согласитесь, удобно, когда прибыль приходит каждый месяц, а то и чаще. Всем правильных вложений и хорошего дохода

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Этапы

IPO компаний делится на несколько этапов:

• Предварительный. Организацией осуществляется аудит своей работы, формируется отчётность, устраняются выявленные недочёты, оценивается капитализация и т.д.;
• Заключается договор с андеррайтером. Чаще всего андеррайтер является крупным межнациональным банком, занимающимся непосредственным выводом ценных бумаг на биржу и сопровождающим IPO. Именно андеррайтером выкупается первичная эмиссия акций, этим обеспечивается необходимая ликвидность ценных бумаги, кроме того банк зарабатывает на разнице цен;
• Проверяется должная добросовестность. Это условный перевод английского термина «Due Diligence». Во время этой процедуры работу компании, которая выводится на IPO, проверяют независимые специалисты, чтобы предотвратить неприятные неожиданности;
• Издаётся меморандум. В меморандуме содержится информация о финансовом положении фирмы, объёме эмиссии, начальной стоимости ценных бумаг и т. д. Задача меморандума – привлечь инвесторов и стимулировать спрос;
• Выбирается торговая площадка (биржа);
• Одобряется проспект выпуска биржей, проводятся выездные презентации и рекламная кампания;
• Назначается дата IPO;
• Открывается лист заявок. В большинстве случаев лист заявок открывают за 10 – 14 дней до размещения, в котором крупные трейдеры, желающие купить крупные пакеты ценных бумаг, фиксируют запросы. В это время образуется «коридор цен» – максимум и минимум стоимости акций, по которым эмитент готов продать ценные бумаги;
• Проводится непосредственно листинг.

Практика инвестиций в IPO

Что нужно сделать на практике для инвестиций в привлекательные акции, выходящие на биржу? Понятно, можно купить компанию в первый день ее появления и держать сообразно своим представлениям. Но акцию можно взять и заметно раньше. Каким образом?

Дело в том, что некоторые брокеры сотрудничают с венчурными фондами, которые покупают доли бизнеса в перспективной компании и при удачном стечении обстоятельств доводят их до IPO. Поэтому предусмотрительно подав заявку на приглянувшееся IPO можно поучаствовать в нем небольшой суммой, начиная от нескольких сотен долларов.

Брокеры, предоставляющие подобные услуги, называются IPO-брокерами. В настоящий момент услуги предоставляют Just2Trade, United Traders и Fridom Finance. Открыв брокерский счет в этих компаниях, остается подать заявку в рамках минимальной суммы — хотя ее могут и не удовлетворить или же удовлетворить частично. Подробные условия ниже:

Здесь стоит отметить пару важных вещей. Комиссии брокеров достигают 5%, что очень немало. В отношении регулирования наиболее «серым» является United Traders — он же наиболее жаден до прибыли, хотя и предлагает минимальную входную сумму. Период LockUp это срок (отсчитываемый с момента первого дня акции на бирже), раньше которого инвестор может продать акцию только со штрафом 10-20%. Все эти минусы должна перевесить более выгодная цена покупки акции – ниже, чем в первый день на бирже – и дальнейший рост котировок в течение LockUp. Насколько это вероятно?

Календарь IPO. Как им пользоваться?

Даже в условиях кризиса появляются новые IPO предложения. Учитывая огромные перспективы инвестирования в компании, которые кризис выводит в лидеры отрасли, интерес к участию в первичном размещении активов огромен.

Сориентироваться в информации о появлении на бирже новых акций, наметить стратегию, выбрать перспективный объект для инвестирования – позволяет календарь IPO. Он составляется на основании информации, которая предоставляется фондовыми биржами.

Календарь IPO, расписывающий все ожидаемые на бирже появления новичков, дает возможность получить необходимые сведения относительно перспективности компании, ее специфики. Изучить имеющиеся IPO отзывы, проанализировать оценки экспертов. Даже спрогнозировать минимальную или максимально возможную стоимость активов.

Используя календарь IPO, инвестор видит: наименование компании, планирующей первичное размещение; дату выхода на биржу; диапазон цен.

Финам

Финам – старейший брокер на российском рынке, работает с 1990 г. Для получения доступа на рынок первичных размещений инвестор должен получить статус квалифицированного.

Условия

Условия сотрудничества:

1. Минимальный порог входа – 1 000 $.
2. Комиссия за покупку – 5 %.
3. Комиссия при продаже – 0,3 %.
4. Нет локап-периода.
5. Выход на рынок первичных размещений проводит через зарубежную “дочку” Just2Trade.

Технически клиент имеет право продавать акции до завершения локап-периода, но Финам честно предупреждает, что не рекомендует этого делать. Грозит, что в дальнейшем может отказать в приглашении к участию в IPO.

На сайте есть вся необходимая информация об условиях обслуживания и предстоящих размещениях. В календаре IPO у компаний, который прошли аналитический отбор специалистов Финам, есть пометка “Доступно через Финам”. По каждому размещению есть карточка с общим описанием, проспектом эмиссии. А в рекомендованных сделках – еще и исследование аналитиков Финам.

Плюсы и минусы

Плюсы:

• небольшой порог входа;
• отсутствие локап-периода (возможность отказа в дальнейшем доступе к размещениям этот плюс практически превращается в минус);
• наличие лицензии ЦБ РФ;
• хорошая информационная наполненность сайта.

Минусы:

• необходимость получать статус квалифицированного инвестора;
• довольно высокая плата за сделку;
• небольшой ассортимент.

Что нужно знать для участия в IPO

Участие в IPO подразумевает работу с брокером. У каждого брокера имеются собственные условия работы. Ниже обсудим наиболее характерные аспекты этих условий:

• Минимальная сумма участия в IPO. В зависимости от брокера минимальный порог может быть различным в среднем участие в IPO на комфортных условиях подразумевает
• Наличие статуса квалифицированного инвестора. Начиная с июля 2020 года при работе в российской юрисдикции участие в IPO подразумевает наличие у участника статуса квалифицированного инвестора. Однако некоторые брокеры взаимодействуют с зарубежными брокерами и предоставляют возможность участия в IPO без обязательного наличия аттестата.
• Комиссия за участие/за успех. Участие в IPO это не самый дешевый инструмент брокеров и подразумевает комиссии от 2 до 7.5 %
• Lockup-период — это время , в течение которого инвестор не может продать акции IPO. Как правило период локапа составляет от 3 до 9 месяцев для частных инвесторов. Некоторые из брокеров предлагают возможность существенно сократить период локапа, однако это требует значительных затрат. Вы можете зафиксировать цену с помощью форвардного контракта, заплатив определенную комиссию как правило составляющую около 15%
• Аллокация — процент удовлетворения заявки инвестора при участии в IPO. Заявки IPO не исполняются полностью на 100% (за редким исключением). В среднем уровень аллокации для популярных бумаг варьируется от 5 до 15%. Однако в некоторых ситуациях она поднимается даже выше 30-40%, подробнее об аллокации читайте в отдельной статье.
• Календарь IPO — весьма полезная вещь для регулярных инвестиций в предстоящие и ближайшие IPO.

От чего зависит аллокация в IPO?

Существует несколько факторов, влияющих на интерес к первичному размещению ценных бумаг. Ознакомимся с ними.

От чего зависит аллокация в IPO

Таблица. Факторы, влияющие на аллокацию при IPO.

Как заработать на IPO обычному инвестору?

Нельзя сказать определенно, что процесс участия в IPO рядового инвестора является хорошей тактикой заработка. В недавней истории есть как положительные так и отрицательные примеры. Среди удачливых эмитентов на российском рынке можно отметить Магнит, Мосбиржу и Алоросу. А неудачи при выходе на IPO настигла ТМК, Дальневосточного Морского Пароходства и ВТБ.

Обычно о готовящемся выходе на IPO той или иной компании бывает известно за несколько месяцев или даже год. Среднему инвестору очень сложно оценить возможность заработка на выходе компании на IPO, так как нужно глубоко проанализировать деятельность компании, учитывать экономическую и политическую ситуацию. Для этого у брокеров или консалтинговых агентств существуют услуги, заключающиеся в предоставлении информации о компании, которая скоро делает первичное размещение.

Выгода для инвестора может быть в том, что после выхода на IPO, первоначальная цена акции может тут же измениться и довольно значительно. Если первичная цена акций окажется заниженной, то после выхода на биржу, цена вырастет и на этом можно будет заработать. Рыночный спрос и предложение на бирже будут искать баланс и сама-собой установится справедливая цена.

Но может случиться и так, что первичная цена окажется завышенной и после публичного размещения упасть. Рассмотрим теперь пример американской компании. После выхода на IPO акции компании Facebook обрушились в 2 раза. Казалось, что это самая неудачная инвестиция и от акций нужно избавляться. Но впоследствии акции стали расти и через год они вернулись к первоначальной цене, а еще через два года удвоились. Сегодняшние владельцы акций Facebook, купившие их на IPO считают эту покупку одной из лучших своих инвестиций.

Как вы видите на рисунке, вначале акции Facebook стоили 38 долларов, потом упали до 19, а потом уже росли не останавливаясь до сегодняшних дней.

Таким образом, покупка акций сразу после публичного размещения несет в себе как возможности заработать, так и потерять. Если подойти к этому с умом и тщательно изучать компании, претендующие на IPO, если выработать стратегию выборки компаний, то это непременно даст свои плоды и вы сможете стать успешным и богатым.

На выходе компаний на IPO может строиться ваша торговая система

Вам больше не нужно будет вникать в технические индикаторы, вроде RSI, Bollinger Bands и обращать внимание на дивергенции. Теперь вам нужно будет сконцентрироваться на финансовых показателях компании

Кому-то это покажется более легкой задачей.

Что такое IPO – определение термина

IPO – это аббревиатура английского термина Initial Public Offering, что дословно расшифровывается как «Первичное публичное предложение». В ходе IPO (читается как ай-пи-о) эмитент предлагает свои акции на покупку всем желающим – т.е. неограниченному числу лиц. Если говорить простыми словами, то IPO – это продажа акций на бирже в первый раз. Потом акции обращаются уже на вторичном рынке – на фондовой секции международной биржи.

Конечно, с бухты-барахты на IPO никто не выходит – этому процессу предшествует длительная подготовка + маркетинговая компания, чтобы создать ажиотаж и привлечь побольше покупателей. Плюс обычно привлекается несколько так называемых якорных инвесторов, которые приобретают большую часть размещаемых акций. Обычно таковыми выступают инвестиционные фонды, коммерческие банки, крупные частные инвесторы и т.д.

Выход на IPO – это уже совсем другой уровень компании. Она становится публичной – т.е. ее владельцами могут выступать буквально любые лица. Компания публикует свою отчетность в открытом виде и должна делиться прибылью со своими владельцами – то бишь акционерами. Разделение прибыли производится в виде дивидендов.

Как принять участие в IPO на примере брокера QBF

Здесь я выложу краткую инструкцию «Как инвестировать в IPO» на примере брокера QBF. При желании вы можете выбрать другого брокера, однако я выбрал QBF, в первую очередь

1. Для участия прежде всего необходимо открыть инвестиционный счет у брокера QBF это можно сделать здесь (ссылка).
   Пополнить открытый счет на сумму минимального порога. Это можно сделать банковским переводом или картой. У QBF  минимальная сумма инвестирования в IPO составляет 10000$.
2. В личном кабинете клиента необходимо падать поручение на покупку акций выбранной компании эмитента, для этого необходимо выбрать ее тикер. Того или иного эмитента можно выбрать в календаре IPO от QBF. В поручении необходимо указать желаемую сумму участия и подтвердить операцию

Лучшие брокеры для участия в IPO

Подобный финансовый инструмент становится более востребованным среди отечественных инвесторов, и логично, что нужно узнать, какие брокеры IPO в России есть, сколько работают и насколько им можно доверять. Подобные рейтинги составляются независимыми экспертами ежегодно, и в конце 2020 вполне логично обновить список. Нет брокера, которые по всем параметрам является «идеальным». В целом, на этот статус влияет репутация, отзывы инвесторов, тарифные условия, срок на рынке, предложенные возможности.

Фридом Финанс

Freedom Finance — один из самых популярных брокеров, а комиссия за его услуги составляет от 3 до 5%. Основное направление — акции компаний, что попадают на американские биржи, но интересно то, что покупают их не прямо, а в виде форвардов. Среди минусов — довольно неудобное приложение, а также некоторые отмечают, что служба поддержки не всегда оперативно реагирует на запросы. Аллокация зависит и от рынка, и от портфеля инвестора.

Тинькофф Инвестиции

По результатам за 2020 год, этот брокер на первом месте по количеству активных клиентов, и в сравнении с 2019, увеличил их в 10 раз. Среди плюсов работы — удобное приложение, разные тарифы, оперативный и бесплатный вывод средств; работает служба поддержки, а за услуги депозитария платить не нужно. Но и минусов хватает — высокая комиссия, небольшое количество инструментов, нет возможности работать на срочном рынке.

Финам

Это не просто брокер, а полноценная компания, которая на рынке с 1994 года. Удобно, что брокер решает все задачи инвестора, и ему не нужно искать другие варианты, через кого пополнить счет или вывести деньги. Среди плюсов — широкий выбор тарифов, в некоторых из которых даже нет комиссии, профессиональная поддержка, есть доступ к американским биржам. Проводя сравнение популярных брокеров, дающих доступ к IPO, стоит отметить, что у этого в приложении не отображаются некоторые условия, а самый популярный тариф по лояльной цене действует месяц, затем вкладчика переводят на другой.

United Traders

Изучая вопрос, какие брокеры дают доступ к IPO, обратите внимание на эту инвестиционную компанию. В команде профессиональные трейдеры, которые на рынке практически 11 лет, а сотрудники работают в разных странах мира

На сайте есть календарь грядущих выходов, а для удобства начала работы, можно пройти курс онлайн обучения. Комиссии — средние на рынке, а сама команда позиционирует, что это смарт-вложения, удобные для каждого.

Just2Trade

Международный брокер, который практично поможет вам решить вопрос, как участвовать в IPO в России. На рынке работает 5 лет и имеет весьма неплохую репутацию. Существенное преимущество — работа на более, чем 20 биржах и со свыше 30 тыс. финансовыми инструментами. А вот комиссии — одни из самых высоких. В списке клиентов — жители 130 стран мира. Отмечается, что поддержка оперативная и грамотная.

Как инвестировать в IPO

Рядовым инвесторам нужно работать через посредника в лице брокера. Он собирает пул из небольших взносов, затем подает заявку на участие в ИПО. Подробнее об организации процесса рассказывает пост об инвестициях в IPO.

Алгоритм действий следующий:

• Нужно пройти регистрацию у брокера, дающего выход на IPO. Помимо United Traders в этом направлении работает еще и Фридом Финанс, чуть позже сравним эти компании по ключевым показателям. Далее будем рассматривать именно пример UT, так как с моей точки зрения эта компания больше подходит для IPO.
• На почту или номер телефон приходит проверочный код.
• После этого получаете логин, остаётся лишь придумать пароль для входа на сайт.
• В личном кабинете можно просмотреть активные и завершенные инвестиции.
• На момент подготовки материала активных ИПО не было, поэтому для примера возьмем одну из ОТС (работа с акциями на внебиржевом рынке) идей. Для вложения, например, в акции Algolia жмем на кнопку «Инвестировать». Так как на счету денег еще нет, нам предложат внести определенную сумму (принимают и рубли, и доллары, и даже токены UTT).
• Если сумма на счету превышает минимальный допустимый порог, остается только указать размер вложений.
• Далее ждем непосредственно IPO. Начинается lock-up период, чаще всего его устанавливают равным 3 месяцам.
• Если бумага показывает солидный рост во время lock-up периода, можно захеджировать профит с помощью фьючерсов или опционов. Досрочно выходить нет смысла, так как брокер заберет большую часть прибыли.
• После окончания lock-up периода акции автоматически продаются и деньги зачисляются на ваш счет.

Затем ищем новый проект и инвестируем в него.

Инвестируй в IPO от 50$ c брокером Unitedtraders

Как стать участником IPO

Есть несколько способов поучаствовать в IPO, даже если вы физическое лицо.

Первый – подать заявку на покупку акций до IPO. Андеррайтеры организуют так называемую «подписку», в ходе которой принимают заявки от любых участников торгов. Уточните у вашего брокера, как подать заявку на интересующее вас IPO – вам объяснят. Минус способа заключается в том, что это достаточно дорого. Обычно приходится платить комиссию 5-10% от сумма заявки + регистрационный сбор. И еще налагается ограничение на минимальный капитал. Часто даже со 100 тысячами рублей тут делать нечего.

Третий – участвовать в IPO через брокеров и управляющие компании путем передачи средств в доверительное управление. Это означает, что вы не станете владельцем акций – но сможете заработать на повышении их стоимости. Упрощенно говоря, брокер или УК привлекает деньги инвесторов, участвует с ними в IPO, покупает акции на минимуме, продает на максимуме в тот же день, а прибыль делит пополам.

Четвертый – покупать ETF на IPO. Их не так много, но они есть. Например, Renaissance IPO ETF и First Trust US IPO Index Fund. Такие фонды следуют за индексами IPO, которые, в свою очередь, включают в себя «свеженькие» компании США и мира, разместившие акции на биржах.

Какой способ выбрать вам – решать только вам. Теперь, когда вы знаете, что такое IPO, вы сможете принять это решение. А пока – узнайте, какие компании могут выйти на IPO на Мосбирже и какие были самые крупные IPO в США за последний год. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Тинькофф Инвестиции

Тинькофф Инвестиции предоставляет доступ к IPO только клиентам с брокерским счетом на тарифе “Премиум” и статусом квалифицированного инвестора. Имеет лицензию ЦБ РФ. Постоянно развивается, наращивает число клиентов, большей частью, я думаю, за счет агрессивного маркетинга.

Условия

Тариф “Премиум” предполагает следующие условия обслуживания счета:

1. Минимальный порог – 5 000 $.
2. Комиссия за покупку акций первичного размещения – 2 % от сделки.
3. Комиссия за продажу акций – 0,25 % от суммы.
4. Обслуживание брокерского счета бесплатное при условии, что сумма активов не менее 3 млн руб. Если не менее 1 млн руб., то 990 руб. в месяц, в остальных случаях – 3 000 руб. в месяц.
5. Lock-up не предусмотрен, т. е. продать акции можно в любой момент, заплатив 0,25 % от суммы сделки.
6. Персональный менеджер по инвестициям.

Информации, касающейся предстоящих размещений, аналитики по завершившимся сделкам, на сайте для обычных пользователей нет. Необходимо открыть счет на тарифе “Премиум”, только тогда появится возможность узнать больше.

Плюсы и минусы

Плюсы:

• лицензия ЦБ РФ;
• отсутствие периода lock-up;
• небольшие комиссии.

Минусы:

• самый главный минус – это практически отсутствие выбора акций первичного размещения, в список попадают отобранные аналитиками сделки и таких оказывается ничтожно мало по сравнению с тем же Фридом Финанс;
• платное брокерское обслуживание счета, которое зависит от суммы активов клиента;
• невозможность получить информацию без наличия счета на тарифе “Премиум”.