Фьючерсная торговля: преимущества и недостатки, стратегии и риски

Анализ на рынке фьючерсов

При торговле на рынке фьючерсов можно использовать как фундаментальный, так и технический анализ. Фундаментальный анализ использует данные для прогноза цен: уровень производства, потребления, экспорта, данные о погоде, экономических индикаторах, торговых балансах, политике правительств и многом другом.

Фундаментальный анализ ищет новые торговые возможности, распознавая потенциальные варианты повышения спроса и предложения.
Технический анализ использует данные цен. Время от времени цена повторяет определенные паттерны, и выявление этих паттернов помогает определить новые торговые возможности.

Главная цель технического анализа – выявить направление и силу текущего тренда, и распознать, когда он начнет изменяться. Если аналитики отмечают, что рынок стал бычьим, тот прогноз будет звучать так: открывать длинные позиции и продолжать покупать, пока тренд не изменит направление.

Эффективные стратегии

При трейдинге можно играть на повышение или на понижение цены актива. Контракт, где доход получают при возрастании стоимости, именуется лонгом (длинной позицией). Если же продавец одалживает актив у брокера, получая прибыльс  падения цены, такая ситуация считается короткой, а участник торгов шортит.

Как шортить на фьючерсах:

То есть, в реальности торговые процессы устроены  так, что продажи самих бумаг нет. Просто при исполнении контракта покупающий платит продавцу разницу между базовой и окончательной стоимостью фьючерса. При повышении стоимости ценных бумаг раскошелиться придется продавцу.

Ситуация схожа с маржинальной торговлей акциями. Разница в том, что торгующему фьючерсами заем при шортинге не нужен. Фьючерсный договор является виртуальным активом, и фактически вы просто делаете ставку на рост либо на падение.

Также часто используется такая стратегия, как скальпирование. Она отличается тем, что сделки могут быть по времени от секунды до минуты и немного больше. Заработок идет за счет кратковременной разницы цены. Покупаете дешевле, продаете дороже и наоборот, как и в случае лонгов и шортов, только очень быстро.

Также при фьючесном трейдинге применяют методику, аналогичную торговле опционами – Стрэддл. Она предполагает одновременную покупку и продажу с идентичной стоимостью исполнения. Независимо в какую сторону будет двигаться тренд, трейдер сможет получать прибыль за счет разницы в спреде. 

Изучаем матчасть

Фьючерс — это финансовый инструмент, контракт на покупку/продажу актива в определенный момент в будущем, но по текущей рыночной цене. Предметами договора выступают ценные бумаги, валюта, уровень инфляции, ставки по проценту, погода и даже вода.

Концепция фьючерсов заключается в фиксировании цены товара, сделка по которому будет заключена в будущем, но по текущим рыночным условиям. Например, Николай выращивает манго. Сегодня его цена — 300 рублей за кг, но по слухам, скоро на него упадет спрос и через месяц килограмм будет стоить уже 100 рублей. Чтобы не упускать прибыль, Николай договаривается с покупателем, что следующие полгода он будет поставлять манго по 300 рублей за кг. Таким образом, Николай выступает продавцом фьючерсного контракта.

Особенности торговли фьючерсами на Московской Бирже

Кредитное плечо

Ключевым отличием (и, пожалуй, одним из главных преимуществ) работы с фьючерсом от работы с любым из базовых активов является то обстоятельство, что частному инвестору не обязательно располагать всей суммой на покупку фьючерса на момент заключения контракта.

Биржа как гарант выполнения сделки предоставляет бесплатное кредитное плечо и требует от инвестора внести только часть суммы в качестве гарантии выполнения фьючерсного контракта, и называется «гарантийное обеспечение».

Таблица из терминала Quik с данными о ГО торгуемых мной фьючерсов

В зависимости от того, что за базовый актив является основой для фьючерса, диапазон гарантийного обеспечения варьируется на Московской бирже от 8 до 13% от основной стоимости контракта.

Экономия на комиссиях

Другим важным преимуществом работы с фьючерсами являются более низкие комиссии по сравнению с фондовым рынком.

При работе с акциями ключевой и самой существенной комиссией является плата депозитарию за электронное хранение и учет ценных бумаг. В случае с фьючерсами требований по депозитарному хранению и учету нет, и комиссия платится только бирже как гаранту выполнения сделки и брокеру за посредничество и оказание услуг по торговле на бирже.

Возможность работы с короткой продажей

При работе с фьючерсными контрактами не возникает ограничений по короткой продаже – возможности у покупателя продать базовый актив, на который заключен контракт, не владея самим активом.

Фьючерсы – это производные инструменты, поэтому их продажа или покупка определяет лишь действие, без необходимости брать «взаймы» у брокера необходимые базовые активы (например, акции или облигации) с обязательной необходимостью их обязательного последующего возврата, чаще всего с процентами.

При организации торговли производными финансовыми инструментами на Московской бирже значения базового актива (количество, качественные характеристики, упаковка, нанесение специальной маркировки, если речь идет, к примеру, о сырьевых товарах) прописываются в спецификации к основному договору и являются стандартизированными параметрами для торговой площадки, поскольку биржа проводит их трейдинг.

Ключевым моментом является обязательство как продавца, так и покупателя исполнить фьючерсный контракт по обговоренным в договоре сроку выкупа и цене. При этом МБ выступает гарантом совершения сделки.

Типы фьючерсных контрактов

Фьючерсные контракты могут быть поставочными или расчетными.

При поставочном фьючерсном контракте покупатель обязуется купить у продавца заранее обговоренное в спецификации значение (количество) базового актива непосредственно по той цене, которая по утвержденной методике фиксируется на дату последних торгов.

Пример поставочного фьючерсного контракта на примере фьючерса на акции Сбербанк

Если срок фьючерсного контракта закончился, а продавец не в состоянии поставить базовый актив покупателю, Московская биржа как гарант сделки накладывает на продавца штраф, компенсируя покупателю его потери.

При беспоставочном (расчетном) фьючерсе денежные расчеты между продавцом и покупателем по договору проводятся только на разницу суммы между ценой фьючерса и рыночной ценой базового актива в момент, когда контракт исполняется. Физической поставки базового актива не происходит.

Пример беспоставочного контракта на примере фьючерса на индекс РТС

Это удобный способ расчетов в том случае, когда есть цели хеджирования (страхования) рисков от изменения цены базового актива или в случае проведения спекулятивных операций.

Что надо знать о спецификации фьючерса

Основы торговли фьючерсами включают знания по спецификации ценных бумаг. Это официальный документ, в котором отражены ключевые параметры контракта.

Длительного обучения для понимания спецификации не требуется, она состоит из 3 частей:

• название актива, на который фиксируется цена при покупке фьючерса (называется код C);
• месяц, в котором контракт будет закрыт (код M);
• год закрытия контракта (условное обозначение — код Y).

Названия активов утверждаются комиссиями биржи. Так золоту присвоен код GC, акциям Газпрома — GAZP и т.д. Месяцам с января по декабрь присвоены следующие буквенные обозначения в порядке перечисления: F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z.

Год закрытия контракта указан в конце кода. Общий вид кода — перечисление 3 элементов: название — месяц — год с пробелом между ними. Контракт на акции Газпрома, подлежащий закрытию в декабре 2019 г., выглядит так: GAZP Z 9.

Перед тем как торговать на фьючерсах, трейдер запоминает спецификации, поскольку они универсальны для всех бирж, а без их знания понять риски контракта невозможно.

Виды контрактов

Технология торговли фьючерсами зависит от их типа.

Контракты бывают:

1. Поставочными. Такой договор предусматривает передачу товара в обмен на деньги. Покупатель получает в установленный срок товар и платит ту сумму, которая указана во фьючерсе. При попытке отказаться от сделки на виновную сторону накладывается штраф.
2. Расчетными. В таком фьючерсе не предусмотрено передачи физического товара. Особенности торговли фьючерсами этого типа — в проведении расчетов между участниками без предоставления актива.

Выгода торговли

Большинство трейдеров на бирже — инвесторы, заинтересованные в спекулятивных сделках. Для них основную ценность представляют контракты расчетного типа. Поставочные контракты заключаются только производственными предприятиями — сельскохозяйственными и промышленными. Эта группа игроков заинтересована в покупке активов по максимально низкой цене и продаже своего товара по высокой насколько возможно.

Выбор фьючерса по дате — основные отличия

Ключевое отличие контрактов — срок их исполнения. Зная, что такое фьючерсы, все договора этой группы условно делят на краткосрочные (до 1 недели), среднесрочные (до 1 месяца) и долгосрочные (до 3 месяцев).

Закрытие сделок по контрактам происходит автоматически, т. е. при наступлении указанной в договоре даты производится зачисление средств и передача активов у всех трейдеров, совершивших сделки с фьючерсами на этот день.

Срок исполнения контракта зависит от природы актива. Для фьючерсов на валютные пары с индексами закрытие сделок приходится на 20 или 21 число марта, июня, сентября, декабря. Даты исполнения обязательств по фиксированию цены акций биржами устанавливаются индивидуально.

Фьючерсы с наибольшей инвестиционной привлекательностью

При спекулятивных сделках для инвесторов важны не только колебания в цене фьючерсов, но и их ликвидность, т. е. спрос на активы. Поэтому на биржах инвестиционной привлекательностью обладают популярные индексы — Доу-Джонса, PTC и др. Работа с этими индексами подходит для опытных трейдеров.

Валютные пары с долларом (EUR/USD, GBP/USD) более просты в обращении. При этом работа с такими активами хотя и требует знаний, но проще, чем приобретение .

Минимальный риск для трейдера, не знающего, как зарабатывать на фьючерсах, — приобретение контрактов на акции крупных эмитентов. На российском рынке — это Газпром и Сбербанк. Иностранные биржи предлагают фьючерсы на акции Google, Intel, нефтяные компании с мировым именем.

Самый простой путь — приобретать фьючерсы на драгоценные металлы. Из-за специфики ценообразования самым выгодным вариантом будет золото — оно практически всегда растет в цене.

Решение принято. С чего начать?

Для частных лиц, принявших решение проводить трейдинг фьючерсами на Московской бирже, необходимо определиться с брокером, через которого он получит доступ к терминалу биржи.

Далее нужно скачать специальное приложение или программу, завести денежные средства на свой счет, и торговлю можно начинать. На данный момент процесс организован таким образом, что покупатель подбирает подходящий ему по сроку расчета и цене фьючерсный контракт, и совершает сделку с продавцом.

Кроме цены и срока фьючерсного контракта все остальные параметры стандартизированы биржей, по сути, покупатель подбирает интересующее его предложение и соглашается с ним.

Тоже самое и в случае с продавцом, в чьей выставленной заявке указываются количество акций, облигаций, товара, которое он хочет продать, и цена. Сделка состоится в том случае, если на указанные условия будет найден покупатель.

Всё просто!

Важными моментами при выставлении заявки и работе с фьючерсными контрактами являются следующие пункты:

1. В момент заключения фьючерсного контракта и во время его действия цена фьючерса всегда ниже цены базового актива;
2. Чем ближе момент исполнения контракта, тем все больше цена фьючерса стремится к рыночной цене базового актива, и в итоге сравнивается с ней.

Фьючерсы на нефть

Традиционно, высокий интерес проявляется к фьючерсам на нефть. Это связано со многими факторами, начиная от экономических, и заканчивая политикой.

В конце концов, без нефти сегодня наша жизнь очень сильно затрудниться. Ведь из неё делают большинство видов топлива и пластмассы. Так что, спрос на нефть стабильно высокий.

Ежедневно заключается более десяти миллионов фьючерсных контрактов на нефть разных сортов. Самой популярной считается нефть марки Brent, которая добывается на шельфе Северного моря (между Британией и Норвегией).

Ежедневно продаётся в десять раз больше нефти чем её добывается. Это возможно за счёт расчётных фьючерсов.

Все крупнейшие товарные биржи предоставляют возможность торговать нефтью. При этом, мы можем заключать как поставочные, так и расчётные контракты.

С ноября 2016-го на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже впервые начала продаваться российская нефть (марки Urals). Теперь мы можем покупать фьючерсы на нефть отечественным «чёрным золотом».

Согласитесь, очень странная ведь была ситуация, когда страна-крупнейший экспортёр нефти не предоставляла возможность торговать этой нефтью на бирже? Теперь этот пробел устранён.

В данный момент можно покупать лишь поставочные фьючерсы на нефть марки Urals. Так что эта возможность больше пригодиться нефе-перерабатывающим заводам и в меньшей степени инвесторам. Тем не менее, спрос на российскую нефть продолжает расти. А значит, на нефтяных фьючерсах можно неплохо зарабатывать.

Так или иначе, теперь мы с Вами знаем что такое фьючерсы, и как они работают.

Вне всяких сомнений, фьючерсы — очень полезный финансовый инструмент. С его помощью, мы можем подстраховываться на случай изменения цен. А если цены меняются, то мы можем зарабатывать за счёт перепродажи фьючерсов. Что и делают многие инвесторы.

Буду благодарен Вашим вопросам/мнению про фьючерсы в комментариях.

Желаю Вам выгодных инвестиций!

Если эта статья Вам понравилась — сделайте доброе дело

Поставьте «сердечко»

Поделитесь в соцсетях

Как купить фьючерс

Торговать фьючерсами можно на Срочном рынке Московской биржи. Доступ к данному рынку должен  оговариваться вами с брокером при выборе тарифа. Например, в моем проекте «Разгоняем счет с 50 000 до 100 000 рублей» используется тариф «Единый Дневной» брокера Финам. Вы можете выбрать любого брокера: Финам, Тинькофф,Сбербанк, ВТБ, БКС, но прежде нужно открыть брокерский счет.

Выписка из личного моего кабинета, как инвестора через брокера Финам

И он вполне меня устраивает по всем характеристикам, плюс дает возможность  торговать и на Срочном рынке фьючерсами, и акциями на  Фондовом рынке и иностранными бумагами, и на Валютном рынке.

Условия тарифа «Единый Дневной» для торговли фьючерсами на Срочном рынке

Далеко не все тарифы имеют доступ для торгов к Срочному рынку, а многие тарифы  дают возможность брокеру торговать и на фондовом,  и на срочном и даже на валютном рынках.

Сами тарифы могут объединять все три площадки, но торговать можете как хотите, можно хоть на одной площадке. Даже брокерский счет будет один и денежные средства вы можете спокойно  использовать на всех площадках.

Настройка торгов для работы с фьючерсами собственно ничем не отличается от настройки при торговле акциями. Но обязательно ознакомьтесь с спецификацией выбранных контрактов либо на сайте Московской биржи, либо в терминале Quik.

Некоторые параметры из специфики фьючерсного контракта в терминале для торговли Quik

В эту спецификацию входит достаточно специфичная информация, свойственная только фьючерсным контрактам:

1. Тип контракта
2. начало обращения
3. Последний день обращения
4. Дата исполнения
5. Гарантийное обеспечение

Для покупки фьючерсного контракта-один из способов будет выставление простой заявки на покупку. В этой заявке мы указываем цену по которой хотим приобрести контракты и количество лотов.

Через простую заявку можно как купить, так и продать фьючерсы

Подать заявку на покупку, указав количество лотов и цену. Конечно писать какое вздумается значение цены и кол-ва лотов нельзя. Это все нужно высчитывать. Я обычно это делаю через свой журнал сделок. Данный журнал позволяет быстро рассчитать то кол-во контрактов, которое вы можете себе позволить по рискам.

Мой журнал сделок для торговли фьючерсами. Без него у вас не будет прибыли

Еще хотела сделать акцент на явном преимуществе фьючерсов перед акциями в гарантийном обеспечении. Этот параметр у каждого фьючерса свой и он позволяет не оплачивать при приобретении фьючерсов всю его стоимость а только ту, которая заложена в цифре гарантийного обеспечения.

Как пример, ГО у фьючерса на акции Сбербанка

Всегда можно посмотреть какой процент составляет это ГО от полной стоимости одного контракта любого фьючерса.

Например, у фьючерса на акции Сбербанка ГО составляет 17% от стоимости контракта

Вернемся к нашему примеру, когда мы приобрели с помощью простой заявки контракт. После ее исполнения   в терминале Quik можно будет смотреть цифру в виде вариационной маржи. Эта цифра показывает нам нашу промежуточную прибыль или убыток по нашей сделке.

Выписка из торгового терминала Quik по состоянию вариационной маржи

Хотя мне кажется это не совсем удобно, и я обсчитываю потенциальную прибыль или убыток в журнале сделок.

Часто новичков пугают тем, что у фьючерсов есть дата погашения и им опасно торговать. Так вот, покупать и продавать его можно сколько угодно, лишь бы выдерживал ваш брокерский счет  и торговая стратегия. Главное посматривать на дату погашения контракта. И в эти дни не открывать никаких сделок, а те, что открыты, просто стараемся закрыть.

Выписка из программы Quik по данным, касающимся погашения контрактов, которыми я торгую

Давайте дальше разбираться. У каждого фьючерса имеется . И у базового инструмента может быть несколько фьючерсов. Они все имеют разную ликвидность и разную дату исполнения. Помимо этого, все эти фьючерсы отличаются от рыночной стоимости базового.

Сокращенный список базового актива для фьючерсов с расшифровкой

Давайте разберем на примере акций Сбербанка. На данный момент стоимость одной акции на рынке 230 рублей за акцию. Ближайший к погашению контракт имеет стоимость  25265 рублей, но вносить в качестве гарантийного обеспечения всю сумму не надо.

Сейчас цена на графике фьючерса позади  цены базового инструмента, но по мере приближения даты погашения, ценовая разница будет уменьшаться

Расчеты цены фьючерса здесь не берем во внимание

Сравнение цены акции Сбербанка и фьючерса на акции Сбербанка

Чем обусловлена такая ценовая разница? Просто в ценах акций цена уже реально заложена внешними факторами, спросом  и т.п. А в фьючерсном контракте цена заложена будущими ожиданиями. На данный момент она явно завышена.

Базовая структура фьючерсного рынка

В этом разделе мы рассмотрим, как работает фьючерсный рынок, чем он отличается от других рынков, и как действует кредитное плечо на нём.

Как работает фьючерсный рынок

Вы, вероятно, знакомы с понятием производных финансовых инструментов (деривативов).

Другими словами, цена дериватива (производной базового актива) зависит от изменения цены на этот самый базовый актив. Например, значение производной, связанной с S & P 500 является функцией динамики цен на S & P 500. Так вот, фьючерс, по своей сути, является деривативом.

Фьючерсы являются одними из старейших срочных контрактов. Они изначально были разработаны, чтобы позволить фермерам застраховаться от изменения цен на их продукцию между посевом и временем когда урожай будет собран и доведен до рынка. Таким образом, многие фьючерсные контракты сосредоточены на таких вещах, как домашний скот (крупный рогатый скот) и зерна (пшеницы). С тех пор фьючерсный рынок расширился и теперь включает контракты, связанные с широким спектром активов, в том числе: драгоценными металлами (золото), промышленными металлами (алюминий), энергетикой (нефть), облигациями (казначейские облигации) и акциями (S & P 500).

Чем фьючерсы отличаются от других финансовых инструментов

Фьючерсы имеют несколько отличий от многих других финансовых инструментов.

 Во-первых, стоимость фьючерсного контракта определена движением чего-то еще – у самого фьючерсного контракта нет «врожденной» стоимости.

 Во-вторых, срок жизни фьючерсов ограничен. В отличие от акций, которые могут существовать вечно (или так долго, пока существует выпустившая их компания), у фьючерсного контракта есть дата истечения срока действия, после которой договор прекращает существование. Это означает, что при торговле фьючерсами направление рынка и выбор срока исполнения  жизненно важны. Как правило, при покупке фьючерса вы будете иметь несколько вариантов срока его исполнения.

Третье различие состоит в том, что многие фьючерсные трейдеры, в дополнение к созданию прямых пари на направление движения рынка, используют более сложную торговлю, результаты которой зависят от отношения различных договоров друг с другом (чуть позже мы поговорим об этом более подробно). Однако, наиболее важным различием между фьючерсами и большинством других финансовых инструментов, доступных индивидуальным инвесторам, является использование кредитного плеча.

Кредитное плечо

При покупке или продаже фьючерсного контракта, инвестор не должен платить за весь контракт. Вместо этого, он вносит небольшой авансовый платеж для того, чтобы инициировать позицию. В качестве примера, давайте рассмотрим гипотетическую торговлю фьючерсным контрактом на S & P 500. Стоимость одного пункта контракта на S & P 500 составляет $ 250. Так, если уровень  S & P составляет 1400, то стоимость фьючерсного контракта составляет $ 350 000 ($ 250 X 1400). Но для того, чтобы начать торговлю достаточно внести начальную маржу в размере $ 21 875.

Так что же произойдет, если уровень S & P 500 изменится? Если уровень S & P вырастет до 1500 (рост всего на 7%), то контракт будет стоить уже $ 375 000 ($ 250 X 1500). Другими словами, стоимость контракта увеличилась на  $25 000 ($375 000 – $350 000 = $25 000). И эту разницу инвестор с чистой совестью положит себе в карман. Таким образом, при начальном уровне вложений в $21 875, он заработает $25 000 чистой прибыли (прибыльность более 100%). Возможность достичь таких больших прибылей, даже при небольшом изменении цены базового индекса, является прямым результатом действия кредитного плеча. И именно эта возможность привлекает многих людей на фьючерсный рынок.

Давайте теперь посмотрим на то, что может произойти, если S & P 500 упадёт в цене. Если S & P упадёт на десять пунктов – до 1390, контракт будет стоить $ 347 500, и наш инвестор будет иметь убыток в размере $ 2500. Каждый день, биржа будет сравнить стоимость фьючерсного контракта со счетом клиента и либо добавлять прибыль, либо вычитать потери. Биржа требует, чтобы баланс счета оставался выше определенного минимального уровня, который в случае S & P 500 составляет $ 17500. Таким образом, в нашем примере трейдер будет иметь потери «на бумаге» в размере $ 2500, но не будет обязан размещать дополнительные наличные деньги, чтобы сохранить открытую позицию.

Что произойдет, если S & P упадет до значения 1300? В этом случае, фьючерсный контракт будет стоить $ 325 000 и начальная маржа клиента в размере $ 21 875 будет уничтожена. (Помните, что рычаги работают в обоих направлениях, так что в этом случае чуть более 7%-ное падение S & P может привести к полной потере денег инвестора). В данном случае, либо инвестор вносит денежные средства для восполнения маржи, либо контракт закрывается с убытком.

В современном мире

Фьючерсы (от англ. futures) – это обязательство купить или продать определенный актив (его называют базисным) по определенной цене в определенную дату в будущем. При этом каждый фьючерсный контракт характеризуется количеством базисного актива (напр. штук акций), датой исполнения контракта (датой экспирации) и, собственно, ценой (цена страйк), по которой покупатель соглашается купить базисный актив, а владелец продать.Таким образом, продавец обязуется продать определенное количество базисного актива в будущем по определенной цене, а покупатель, по наступлению этого времени, купить его по оговоренной цене. Гарантом сделки выступает биржа, которая берет с обоих участников сделки страховые депозиты.

Базовым активом могут быть:

• Определенное количество акций (фьючерсы на акции);
• Фондовые индексы (индексный фьючерс);
• Валюта (валютный фьючерс);
• Товары, торгующиеся на биржах, например, нефть (товарный фьючерс).
• Процентные ставки (процентный фьючерс).

Все фьючерсные контракты торгуются на специальных торговых площадках – срочных секциях фондовых товарных или валютных бирж. В России, к примеру, на Московской бирже есть срочный рынок, где торгуются фьючерсы и опционы.

Перед тем, как тот или иной фьючерсный контракт будет запущен в обращение, биржа определяет условия торговли им, которые называются «спецификация». В этом документе содержится информация о базовом активе, количество единиц этого актива, дата экспирации (исполнения) фьючерса, стоимость минимального шага цены и т.д. Пример такой спецификации — описание фьючерса на Индекс РТС.Фьючерсы бывают двух типов — расчетные и поставочные. В случае последних разрешается физическая поставка базисного актива — например, нефти или валюты. Бывает, что такая поставка не подразумевается и фьючерс является расчетным. Тогда в момент его экспирации стороны сделки получаются разницу между ценой заключения контракта и расчетной ценой в день экспирации, умноженную на количество имеющихся контрактов. Фьючерсы на индексы относятся как раз к расчетным, поскольку их поставить невозможно.При торговле фьючерсными контрактами ежедневно происходит пересчет стоимости позиции по отношению к предыдущему дню со списанием/зачислением денег на счет инвестора. То есть, разница между ценой покупки или продажи фьючерса и расчетной ценой его экспирации ежедневно поступает на счет торговца — это понятие вариационной маржи. Фьючерсы имеют срок действия, который кодируется в их названии. Например, в случае индекса РТС, название формируется так: RTS — <месяц исполнения=””>.<год исполнения=””> (например, фьючерс RTS-6.14 исполнится в июне 2014 года).

История фьючерсов

Фьючерсные контракты появились в качестве ответа на желания покупающих и производящих товары (главным образом, сельскохозяйственные). К примеру, те, кто занимался выращиванием тюльпанов, не имели возможности определиться с ценой на свои еще не выросшие цветы. Дело в том, что они не могли заранее определить, каким окажется будущий урожай. Если он будет высоким, то цена упадет, и может оказаться ниже существующей в настоящее время. Но может получиться так, что плохие погодные условия существенно снизят урожайность. В таком случае цена существенно возрастет.

Получалось так, что торгующие тюльпанами и выращивающие их не могли заранее определиться с ценой. Из-за этого страдали обе стороны. Выходом из затруднения стали фьючерсные контракты.

Фьючерсы vs акции

Начинающие трейдеры часто считают, что покупка фьючерса на акцию и покупка самой акции — одно и то же. На самом деле есть существенная разница.

При покупке акций компании: Владелец акций — фактически совладелец компании. Даже если у акционера только одна акция, он имеет право на участие в управлении бизнеса, присутствие на собраниях акционеров. Записи о владельцах ценных бумаг хранятся в специальном депозитарии. Акционер имеет право получить в собственность часть имущества или средств компании в случае ее закрытия. Акционер получает часть прибыли компании — дивиденды. Покупка акций — инвестиция, так как можно заработать на дивидендах или перепродаже акций после изменения их стоимости.

При покупке фьючерсов на акции: Нужен меньший стартовый капитал. При этом покупка фьючерсов предполагает большее кредитное плечо. Это означает более высокий риск, но при должном умении риском можно управлять. Владелец фьючерсов не имеет никакого права на управление компанией. У фьючерсов нет добавочного капитала. Фьючерс — финансовый инструмент срочного рынка, у которого есть срок исполнения контракта. Поэтому фьючерс не может быть источником долгосрочного дохода.

Фьючерсная торговля получила широкое распространение благодаря тому, что она снимает некоторые ограничения на биржевую торговлю, например, ограничения по короткой продаже. Для развития рынка были необходимы контракты, которые позволяют торговать не самими товарами, а правами на них.

Что представляет из себя этот термин?

На современном финансовом рынке существует много полезных инструментов, освоив которые даже начинающий инвестор может начать извлекать прибыль из экономической ситуации. Одним из таких инструментов является фьючерс, давайте подробнее поговорим об истории его возникновения, разберем какие выгоды он несет и как с ним работать.

Как работает фьючерсный контракт?

Фьючерс или фьючерсный контракт представляет из себя обязательство заключить сделку по согласованным заранее цене и другим важным условиям. Предполагается что, подписав такой договор покупатель будет обязан в будущем приобрести активы у продавца по предварительно согласованной цене.

Это нужно для того, чтобы в случае если одна сторона предполагает падение курса акций в будущем она могла бы обезопасить себя от убытков заключив такой фьючерсный контракт.

Проигравший же понесет убыток, который высчитывается согласно разнице между ценой продажи и актуальной на тот момент стоимостью акций на рынке. Как правило, разница списывается автоматически при участии биржевой системы.

Самым очевидным примером работы ‹фьючерсной сделки› поставка выращенного урожая с гарантированной выкупной ценной. Землевладельцу, который занимается выращиванием сельскохозяйственных культур нужны гарантии того, что его продукцию после того как урожай созреет возьмут на реализацию в торговые сети.

Страховка в этом случае спасет фермера от банкротства, так как товар может быть скоропортящимся и если быстро не найти покупателя, продукция будет испорчена. Также существует риск переизбытка или наоборот дефицита этого товара на рынке, вследствие неурожая.

В таком случае «фьючерсный контракт» даст возможность покупателю купить товар по той цене, которую он согласовал с производителем в начале сезона.

История возникновения

История «Ф» берет свое начало в Северной Америке. Это стало удобным средством для ведения торговли продуктами сельского хозяйства и драгоценными металлами. А фьючерсные контракты непосредственно на покупку акций, облигаций и других ценных бумаг появились в 70-х годах XX века.

В 80-х к торговле фьючерсами присоединились нефтяные компании, а со всем недавно заключить фьючерсную сделку стало возможным и на покупку криптовалюты.

Из чего состоит фьючерсный контракт

Поскольку фьючерсные контракты в наши дни заключаются на бирже, каждый из них имеет определенный перечень требований, чтобы фьючерс признавался действительным. Итак, в типовом договоре должны быть указаны:

• • Название (например, «Фьючерсный контракт на приобретение 10 акций Газпрома»).
  • Тип (Зависит от того что планируется по нему сделать — приобрести/продать акции, значит расчетный, поставить продукцию — поставочный).
  • Размер (сколько единиц товара, активов участвует в сделке).
  • Срок (Когда должна быть совершенна сделка и осуществлена доставка товара).
  • Минимальное изменение цены (возможные пределы изменения цены товара).

Небольшое видео на нашу тему:

Плюсы фьючерсной торговли

• Повсеместная распространенность. «Ф» торгуются на финансовых биржах по всему миру. Набравшись опыта в работе с этим инструментом, вы получаете доступ к ведущим мировым рынкам.
• Высокая доходность. Правильно прогнозируя движение котировок на месяцы вперед можно получить доходы, серьезно превосходящие заработок тех, кто торгует на срочном рынке или инвестирует в другие активы.
• Низкая комиссия за сделку.
• Возможность инвестировать лишь небольшую часть своего бюджета. При заключении сделки от вас потребуется уплатить лишь некоторое гарантийное обеспечение. Обычно оно составляет не более 10% суммы контракта. Таким образом, нет необходимости вкладывать все деньги до момента исполнения сделки.

Минусы

• Рискованность. Как и любой финансовый инструмент, фьючерсные контракты не могут дать гарантии, что при их использовании вы обязательно получите прибыль. Все полностью зависит от вашего умения прогнозировать ситуацию.
• Также нельзя забывать о высоком кредитном плече — это некий займ, который биржа предоставляет вам в ходе торгов. Суля достаточно высокие дивиденды в случае удачного исхода сделки, оно также быстро обнуляет средства на вашем счете в случае если доходность по фьючерсу приобрела отрицательное значение.

Итак, он на сегодняшний день является одним из основных инструментов игры на фондовой бирже. Ежедневно в мире заключаются сотни тысяч фьючерсных контрактов, такая востребованность служит подтверждением высокой эффективности его использования.

Заключение

Впервые не знаю, что написать в заключении. Фьючерсы-это очень крутой инвестиционный инструмент.  Теперь вы знаете, что инвестирование может быть не только долгосрочное. И вы уже понимаете, что любое долгосрочное инвестирование-это тоже тяжелая работа. Это не так, что инвестировал деньги и забыл на год.

Не каждый из нас сможет этот год хладнокровно выдержать. Работая фьючерсами, я могу сделку держать от 1 часа до двух недель. И это считается краткосрочным (спекулятивным) инвестированием.  Мне комфортно так работать, чем постоянно жить в стрессе за свои деньги, вложенные в какие-то акции нашего российского рынка. Который является далеко не сильным!