Особенности торговли опционами

Страйк

Цена исполнения опционного контракта (strike price, exercise price) – это барьер, относительно которого определяется рост или падение базового актива. Именно по этой цене вы сможете купить базовый актив до окончания действия контракта, если речь идёт об опционах call, и продать – если операция совершается с опционами put.

Данный показатель позволяет быстро оценить прибыль или убыток продавца при конкретном курсе и в конкретный момент времени.

1. Если вы приобрели call-опцион с расчётом на рост базового актива в фиксированный период времени (до момента экспирации, т. е. завершения контракта), то вы будете рассчитывать на повышение курса относительно страйк-цены. И не просто на повышение, а на рост, который покроет выплаченную продавцу премию и принесёт вам прибыль.
2. Если вы приобрели put-опцион, ожидая падение стоимости базового актива до момент экспирации, то это падение должно быть ниже страйк-цены настолько, чтобы вы смогли получили прибыль за вычетом выплаченной изначально стоимости опциона.

Во всех случаях биржевые операции с опционными сделками ориентируются на цену исполнения контракта. И трейдер должен уметь оценить вероятность изменения курса относительно этого основного параметра. Страйк-цена является определяющим порогом, от которого зависит выплачиваемая продавцу премия, то есть в конечном итоге – стоимость опциона.

Пример

Предположим, трейдер в ближайшую неделю ожидает повышения цены на базовый актив на 7% (до срока экспирации опциона). В данный момент времени фьючерс (на инвестиционный базовый актив) стоит 10000 американских долларов.

Другими словами, трейдер предполагает, что в день исполнения опциона котировки актива достигнут отметки 10700 долларов. То есть при приобретении Call опциона необходимо выбрать страйк ниже обозначенной цифры 10700. В противном случае при экспирации опциона он будет в позиции out-of-the-money или без денег.

К тому же следует исходить из того, что размер прибыли должен быть выше первоначальной временной стоимости опциона. В противном случае трейдер тоже ничего не заработает на заключаемой сделке. Отличный вариант для выбора страйка, чтобы опционный контракт закрылся в позиции in-the-money или в деньгах. Это произойдет при значении 10000 и меньше.

Другими словами, при покупке опционов, выбирая страйк, необходимо отталкиваться от нескольких принципиально важных аспектов.

Прежде всего он не должен находиться очень далеко out-of-the-money. Ведь в таком случае трейдер существенно понижает собственные шансы на получение прибыли.

Нормальной является ситуация, при которой при достижении момента экспирации страйк находился хотя бы незначительно, но в позиции in-the-money. Другими словами, чтобы у заключенного опционного контракта была внутренняя стоимость. Таким образом, трейдерам следует рассматривать приобретение опционов в позиции in-the-money или на небольшом расстоянии от нее.

В качестве примерного ориентира имеет смысл обращать пристальное внимание на индикатор среднего истинного диапазона или ATR (Average True Range). Он показывает волатильность в движении рассматриваемого инвестиционного актива в единицу времени

Проще говоря, когда нас интересует внутридневная торговля, следует анализировать значение дневного ATR. Когда же нас интересует внутринедельная торговля, то нам нужно анализировать значение недельного ATR. При этом некоторые трейдеры используют другой инструмент технического анализа – полосы Боллинджера. В этом каждый решает сам для себя.

К примеру, если значение среднего истинного диапазона составляет 2700, трейдеру не следует ориентироваться на размер страйка ниже 2400 от текущей цены на базовый инвестиционный актив.

Для Put опциона действует соответственно обратная логика. Трейдеру необходимо, чтобы котировки не добрались до выбранного страйка.

Опционы Forts: безрисковая торговля

Бинарные контракты и опционы Forts — это разные инструменты. Дело в том, что их торговля происходит на различных площадках. Трейдинг с контрактами Forts торгуется на биржах. В России главная биржевая торговая площадка — это «Московская биржа», которая предоставляет трейдерам возможность торговать опционами Forts. Безрисковая торговля опционами заключается в правильном управлении собственного капитала, финансовых рисков и выбора наиболее актуальной для конкретной рыночной ситуации торговой стратегии.

Для примера можно рассмотреть методику «Бокс-спред». Ее суть заключается в одновременной покупке «Колл» и «Пут» опционов на один и тот же торговый актив

В этой стратегии для трейдера совершенно неважно, в какую сторону в этом случае пойдет цена. Ему не нужно даже заниматься анализом рыночного движения

Куда бы ни двинулся рынок, он все равно останется с прибылью, так как выигрыш перекроет убыточную позицию.

Подход к опционам

Где же взять искомый сверхдоход? Выбор пал на опционы. Естественно, я знал, что такое «колл» и «пут», но не более того. Дальше — темный лес. Поэтому я попытался изучить несколько умных книжек: «стрэнглы», «стрэддлы» и т. д. ввели меня в ступор, равно как и «улыбка волатильности». Возникло устойчивое ощущение, что, анализируя все описанные в теории приемы, можно просто сломать себе мозг. Думаю, многие из тех, кто пытался осилить все это, меня поймут.

С одной стороны, мне показалось, что опционы позволяют построить такую синтетическую стратегию, которая принесет прибыль без риска. В теории все выглядело очень красиво и убедительно. Особенно понравились схемы и графики, где были обозначены точки безубыточности и, самое главное, уровни цены инструмента, после которых пойдет доход. С другой — на самом деле я как был в этой теме «чайником», так и остался даже после прочтения книг и трезво отдавал себе в этом отчет. Более того, успешных аналитиков-практиков, которые бы давали советы, я тоже не нашел, по крайней мере в интернете. Хеджировать же (страховать от падения) свои акции через опционные контракты, для чего, собственно, они и предназначены, — не мой вариант, ведь я занимаюсь вторым эшелоном, а опционов, к примеру, на бумаги «Южного Кузбасса» нет и вряд ли появятся.

Тогда меня осенило: опционы можно использовать так же, как и акции, только эффективность таких действий гораздо выше, кроме того, существует вероятность регулирования риска, а главное — заранее известно, чем рискуешь. Постараюсь объяснить это все на своем опыте — четырех простых сделках: в результате первых трех я удваивал капитал, а четвертая привела к потере почти всей прибыли. По возможности я не буду использовать сложные термины, так как даже сейчас мои познания находятся на начальной стадии. Да и для первых сделок много знать не нужно (см. «На заметку начинающему опционщику»). Опционы — это просто!

Я перевел на брокерский счет экспериментальные 30 тыс. руб. (меньше — неинтересно, а больше — жалко) и подключил его к социальной сети Comon.ru так, что мои результаты стали видны всем. 

Преимущества российского рынка

Торговля опционами на ММВБ обладает рядом преимуществ по сравнению с западными аналогами. Основные плюсы:

• Высокая надежность.
• Защита от отрицательного баланса.
• Нет территориальных ограничений.
• Плавающий инвестиционный портфель.
• Маржинальный трейдинг с плечом до 1:10.
• Отсутствуют налоги на прибыль.
• Минимальная комиссия — 0,2%.
• Нет подводных камней в виде издержек и платы за плечо.
• Деньги защищаются от торговых рисков, реализуется диверсификация.
• Высокие показатели базовых активов.
• Список доступных контрактов на ММВБ постоянно пополняется.

Инвестор может зарабатывать на разнице стоимости актива по предварительно согласованным параметрам сделки.

Расчёт объёма приобретения опциона на Московской бирже

Оption, наряду с фьючерсами, обладают собственным гарантийным обеспечением, и в этом плане полностью исключены потери выше, чем их стоимость

Немаловажное значение имеет наличие внутренней и временной цены

Второй вариант определяется удалением от страйка, способен прямо пропорционально варьировать в соответствии с волатильностью, поэтому нужно помнить, что применение рыночной заявки часто является причиной убыточности, а также осуществлять анализ волатильности или её графика для понимания присутствия нормы, сильного занижения или чрезмерного завышения.

Немаловажная проблема – отсутствие хранения истории волатильности, что часто обусловлено экономией на клиентском обслуживании

Трансляция данной информации в реальном времени не позволяет выполнить анализ за большой период, что не всегда удобно, поэтому этот критерий очень важно учитывать перед тем, как купить опционы на Московской бирже или в любой другой брокерской компании

Безусловно, реализация БО с учётом дополнительных рисков способна спровоцировать появление серьёзного психологического дискомфорта у трейдеров, поэтому этот вариант является нежелательным для новичков и осторожничающих пользователей с небольшим опытом работы.

Опционы на Московской бирже

Примеры торговых операций на Московской бирже

Очень хорошо зарекомендовала себя обновлённая программа QUIK версия 7:

• загрузка настроек по умолчанию;
• активация кнопок «Создать окно» и «Настроить меню»;
• выбор в левой области окна «Фьючерсы и опционы» и «Доска опционов»;
• принятие изменений и активация кнопки «Создать окно» с выбором «Доска опционов».

Выстраивание каждого деска осуществляется по отдельности. К примеру, с учётом индекса RTS и выбором самого ближайшего месячного опциона.

В биржевых условиях имеет обращение фьючерс с RTS 6.16, а максимальный уровень ликвидности показывают опционы с 4.16 и 6.16, поэтому прекращение существования 4.16 делает наиболее ликвидным 5.16. Согласно примеру, выбирается 4.16 за апрель с кодом RI95000BD6 под названием RTS-6.16M210416CA 95000:

• RI – RTS;
• 95000 – страйк;
• BD6 месяц и год.

В открывшихся табличных данных добавляются интересные для пользователя диапазоны во всём их многообразие с последующим выбором:

• цены реальной и базового актива;
• даты экспирации по «колл»;
• дата экспирации по «пут»;
• оптимального страйка.

Волатильность добавляется по желанию трейдера, а особое внимание уделяется теоретической цене, транслируемой биржей, и фактической опционной стоимости, необходимой для грамотного сравнения в условиях текущих рыночных условий. Первый из указанных вариантов представлен суммой, предлагаемой покупателями/продавцами в рамках определённого контракта, что на примере отражается относительно невысоким параметром 660

Отличием от фьючерса и базового актива является необязательность повторения колебаний собственного родителя.

Показатель на «колл» при страйке 95000 и опционной цене 620 обладает точкой безубыточности 95620, что обеспечит заработок при падении цены менее 94380 или росте более 95620. Опционом «колл» обеспечивается покупателю право приобретения базового актива согласно фиксированной сумме в строго определённый временной промежуток. Соответственно, опционом «пут» даётся право реализации актива согласно заданной сумме, но только в условиях строго определённого временного промежутка.

Всё что нужно знать о покупке опционов на Московской бирже

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ ПО ДАННЫМ «ИНТЕРФАКС»

2007 год. БОНУС $1500 НА СЧЕТ. |
СЕРВИС FXCOPY | обзор/отзывы

1998 год. ECN брокер!   CASHBASK ОТ АЛЬПАРИ | обзор / отзывы

2007 год. FinaCom.   15% БОНУС + КЕШБЭК | обзор / отзывы

1997 год. Нацбанк РБ. Не для РФ!   50.000$ НА ДЕМО | обзор / отзывы

А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ В 2021:

Депозит от 10$!
  ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор / отзывы

Копирование сделок!
  10.000 НА ДЕМО СЧЕТ | обзор / отзывы

Какого брокера выбрать для работы с опционами

Из российских компаний с местной регуляцией я отдаю предпочтение БКС. Брокер работает не первый год, масса тарифных планов. Если решите помимо опционов работать и на других рынках, то проблемой это не станет. Если интересуетесь, например, инвестированием в ценные бумаги, полезной будет статья, как новичку инвестировать в акции.

Из компаний с офшорной регистрацией внимания заслуживает Just2Trade. Для опционов здесь установлен довольно высокий входной порог, но остальные условия неплохие.

Компания	Just2trade	БКС
Минимальный депозит	От $ 3000	Рекомендуют от 50 000 руб., без жестких ограничений
Комиссия за цикл (сделка на покупку + на продажу)	На базовом тарифе $2,15 за контракт. При росте оборота предусмотрено снижение вплоть до $0,4	На тарифе «Инвестор» – 0,1% от суммы сделок, на тарифе «Трейдер» снижается до 0,015%
Дополнительные сборы	$39/мес. за доступ к ROX, $8 за исполнение голосовой заявки	Если на счету меньше 30 000 рублей — 300 руб./мес. за доступ к QUIK и 200 руб./мес. за доступ к мобильной версии QUIK,
Стоимость обслуживания счёта	$5/€5/350 руб. снижается на величину уплаченной комиссии	0 руб./мес. на тарифе «Инвестор», На других тарифах средства списываются только если по счету была активность в этом месяце
Кредитное плечо	Зависит от инструмента, стартует от 1 к 3 – 1 к 4	Рассчитывается для каждой акции, в пределах 1 к 2 – 1 к 5
Маржин колл	-90%	Рассчитывается на основе риска для каждой бумаги
Торговые терминалы	MetaTrader5, ROX	Мой брокер, QUIK, WebQUIK, мобильный QUIK, MetaTrader5
Доступные рынки для торговли	Доступны опционы на американские акции и ETF	Все виды рынков РФ + выход на зарубежные площадки
Лицензия	CySEC	ЦБ РФ
	Открыть счёт	Открыть счёт

Как расшифровать код опционов

Напомним ещё раз, как выглядит название любого опциона на Московской бирже:

Где:

• C — код базового актива (сокращённый тикер из двух символов);
• P — цена страйк (поле может быть разной длины);
• K — тип расчёта (A — уплата премии, B — маржируемый);
• M — одновременно определяет месяц исполнения и тип опциона PUT/CALL;
• Y — год исполнения;
• W — признак недельного опциона;

Кодирование месяца исполнения (поле «M»)

Месяц	Код опциона Call	Код опциона Put
Январь	A	M
Февраль	B	N
Март	C	O
Апрель	D	P
Май	E	Q
Июнь	F	R
Июль	G	S
Август	H	T
Сентябрь	I	U
Октябрь	J	V
Ноябрь	K	W
Декабрь	L	X

Год исполнения:

Год	Y
2020
2021	1
2022	2
2023	3
2024	4
2025	5
2026	6
2027	7
2028	8
2029	9

Например, сокращённая запись тикера SR28250BK1 (SR + 28 250 + B + K + 1) означает: опцион Call на Сбербанк с ценой 282.5 с исполнением в ноябре 2021.

Что такое опционы?

Опцион — это такой хитрый финансовый контракт, стоимость которого связана со стоимостью производного или базового актива. Им может быть, например, какой-нибудь товар или акции крупной компании. Поскольку с течением времени этот товар будет становиться то дешевле, то дороже, стоимость опциона также будет изменяться. К примеру, если мы купим опцион на рост акций Facebook, то и базовым активом выступят акции Facebook, а значит, стоимость нашего опциона будет зависеть от цен на акции данной компании.

Вообще, опцион ‒ это контракт, который дает его покупателю право, но не обязанность на совершение покупки или продажи актива по заранее оговоренной цене.Эту цену называют страйк, и её не надо путать с ценой самого опциона, которая называется премия. А еще опцион — штука срочная, иными словами, у него есть свой «срок годности», в течение которого контракт должен быть исполнен. Если не исполнить его вовремя — вы потеряете заплаченные деньги.

Николай Кленов, финансовый аналитик инвестиционной управляющей компании Raison Asset Management:

— Опционы — интересный и сложный инструмент, которым владеют даже не все профессиональные инвесторы. Привлекательны опционы тем, что при относительно низком уровне риска доходность может достигать десятков и сотен процентов за счет левериджа (соотношение вложений капитала в ценные бумаги с фиксированным доходом и вложений в ценные бумаги с нефиксированным доходом. – Финтолк.). То есть пропорция между риском и доходностью не прямая. Более того, получить доходность можно без изменения цены базового актива, торгуя волатильностью. Однако добиться удачной сделки в опционах сложно из-за большого количества переменных — в частности, крайне важен правильный тайминг.

Существует два больших класса опционов:

• пут — он же put option (на продажу);
• колл — он же call option (на покупку).

Пут-опционы позволяют что-либо продать, а колл — купить. При этом продавец опционов обязуется купить (если пут) или продать (если колл) базовый актив по оговоренной цене. Не забывайте, что опцион — это особый договор между двумя сторонами, а значит, по нему предусмотрены особые права и обязанности участников. Приведем пример.

Допустим, мы купили один месячный опцион-колл на акции компании Apple по 150 долларов и один месячный опцион-пут компании Tesla по 500 долларов. Это значит, что продавец обязан продать нам акции Apple по 150 долларов в течение месяца, когда мы потребуем, и купить у нас акции Tesla по 500 долларов в течение месяца по нашему требованию.

Самое важное в торговле опционами — это момент их исполнения. Проще говоря, мы как бы «активируем» требование по контракту

Исполнять ли нам опцион или не исполнять (реализовывать) в виде требования к продавцу, зависит от соотношения страйка и рыночной цены базового актива.

Существует три сценария исполнения опциона:

• Когда опцион без денег (out of the money). Это значит, что мы спрогнозировали одно, а получилось по-другому. Например, ожидали рост цен на акции, а они подешевели.
• Когда опцион в деньгах (in the money). Обратная ситуация. Например, спрогнозировали рост цен на акции, и они стали дороже.
• Когда опцион при деньгах (at the money). Цена соответствует «минимальному порогу». Например, прогнозировали дороже 1000 рублей, а актив стоит как раз 1000 рублей.

Как правило, опцион реализуют, когда он в деньгах. Например, вы купили опцион-колл на акции «Лукойла» по 4 500 рублей. Если стоимость акций «Лукойла» на данный момент меньше 4 500 рублей, то опцион без денег, если равна 4 500, то при деньгах, если больше 4 500, то в деньгах.

Если у нас есть на руках опцион-колл, мы можем купить актив по цене 4 500 рублей вне зависимости от того, сколько актив стоит на рынке в данный момент. Поэтому, если цена актива превышает 4 500 рублей и стоит, например, 4 600 рублей, нам выгодно активировать опцион, поскольку мы купим дешевле рынка. Но если цена на бирже будет ниже 4 500 рублей (например, 4 400), активировать опцион уже невыгодно, потому что дешевле сразу купить актив напрямую.

Ну, а если по опциону мы можем купить базовый актив за 4 500 рублей и на бирже он тоже стоит 4 500 рублей, то выгоды в цене товара мы не получим, а только зря потратим деньги на премию (стоимость самого опциона).

Валдис Вулдорфс, руководитель отдела трейдинга Aravana Capital Management:

— Преимущества торговли опционами — потенциально неограниченный доход при правильном использовании с ограниченным риском. Недостатки — данная торговля относится к разновидности трехмерных ввиду того, что время играет, пожалуй, главную роль. Следовательно, такая торговля на порядок сложнее. Справедливости ради стоит отметить, что есть достаточно простые стратегии, и научиться использовать их может каждый.

Как торговать опционами на бирже

Торговать опционными контрактами можно на любом рынке, где доступен этот инструмент. Наравне с фьючерсными контрактами их можно использовать на фондовых биржах или на срочном рынке. Прибыль или убыток в трейдинге с опционами рассчитывается по принципу начисления и списания вариационной маржи. Обычно это происходит в 19-00 часов, а сама торговля доступна с 10-00 утра до 23–50 по расписанию срочного рынка.

Опционные сделки заключаются методом резерва гарантийного обеспечения. Трейдер выбирает нужный для него базовый актив с заранее известными торговыми условиями и временем экспирации и заключает сделку. Чтобы в дальнейшем получить прибыль по контракту, всем начинающим трейдерам настоятельно рекомендуется изучить азы торговли опционами и их спецификацию.

Стратегии торговли на опционах — обзор популярных

В этой подборке стратегий для торговли опционами мы не будем рассматривать коэффициенты гамма, вега, тетта и дельта, поскольку это широкая тема для профессиональных участников. Мы освятим лишь базовые принципы торговли.

При построении стратегии можно воспользоваться специальными интерфейсами, которые позволят наглядно понять заработок в зависимости от цены опциона. Это нужно при построении сложных стратегий с покупкой нескольких разных контрактов.

Стратегия №1. Купить опцион Call

Самый простой способ заработать на опционах это просто купить контракт Call. Если цена базового актива вырастет, то стоимость опциона также вырастет. Трейдер сможет его продать и заработать на этом.

Если опциона в деньгах, то вторым вариантом является поставить фьючерсный контракт и продать уже его в плюсе.

Этот вариант хорош тем, что фондовый рынок склонен к росту, поэтому шансы на заработок очень большие.

Покупать Call лучше, когда рынок упал. Как правило, биржевые котировки стремятся вернутся к средним значениям, поэтому трейдер может неплохо заработать на отскоке.

Стратегия №2. Купить опцион Put

Противоположным вариантом является покупка опционов Put. Заработать можно на падении биржевых котировок.

Лучше покупать Put, когда рынок уже дорогой и намечается коррекция.

Также Put часто используется в качестве альтернативы для хеджирования риска падения всего рынка. Например, для российского инвестора самым простым вариантом снизить риски будет купить Put на индекс RTSI.

Например, рынок растёт, индекс RTSI 1500. Инвестор покупать опцион Put со страйком чуть ниже рынка (так премия меньше), пусть на цену 1450. Если произойдёт коррекция и индекс упадёт ниже 1450, то тогда появится хорошая прибыль, в замен минусу от лонговых позиций.

Стратегия №3. Купить одновременно опцион Call и Put

При возрастании волатильности опционы дорожают, поскольку повышается неопределённость. Все стремятся захеджировать риски.

Если рынок стабилен и не совершает резких движений, то можно купить недорого два опциона: Call и Put на одну цену страйк. Как только на рынке начнётся движение в любую сторону, то какой-то из контрактов резко подорожает в цене.

Главное, чтобы рынок совершил движение в какую-нибудь сторону. Если рынок будет и дальше флэтить, не будет резких движений, то трейдер потеряет на премии, которую он заплатил за два контракта.

Стратегия №4. Продажа стрэнгла

Опционная стратегия под названием «стрэнгл» (от англ. Strangle – «задушить», «задавить»). Идея в том, чтобы продать Call и Put на каком-то отдалении от текущей цены базового актива.

Например, текущая цена 100, трейдер продаёт Put со страйком 90 и Call со страйком 110. Что это даёт? Если к моменту экспирации цена базового актива не уйдёт ниже/выше 90-110, то он заработает две премии.

Риск этой стратегии в том, что если цена уйдёт за указанные границы страйк-цены, то потенциальный убыток может быть не ограничен.

Стратегия №5. Покупка стрэнгла

В противовес предыдущей стратегии торговли опционами существует вариант с покупкой стрэнгла. Трейдер заинтересован в том, что цена вышла за границы диапазонов его страйк цен.

Например, текущая цена 100, трейдер покупает Put со страйком 90 и Call со страйком 110. Если цена базового актива уйдёт ниже/выше цен 90-110, то он хорошо заработает.

При этом есть возможность заработать два раза. Например, цена со 100 поднялась до 112. Трейдер может зафиксировать прибыль, продав сильно подорожавший опционный контракт Call. После чего цена может упасть к 95. В этом случае уже опцион Put также подорожает и он его также может продать.

В этом плане у трейдера есть хорошая возможность заработать деньги. При этом эти опционы будут иметь не высокую премию.

Стратегия №6. Продажа Call и Put

Ранее мы в основном только покупали опционы, но ведь есть ещё один подход к торговле: продавать их и зарабатывать на премии. Ведь если опцион погашен не в деньгах, то тот, кто его продал забирает себе премию.

Но в данном случае риски потерять много денег очень высоки. Особенно это касается продажи Call опционов.

Такая стратегия хорошо подойдёт для тех, кто заинтересован купить базовый актив, но подешевле. Например, инвестор может продать опцион Call на 3 процента дешевле от текущей цены. Если цена опуститься, ему придётся купить актив на 3% дешевле, даже если цена на него упала на 10%. Но при этом, премию от опциона он также забирает себе, что ещё больше снизит его цену покупки.

Почему торговля акциями более рискованна, чем торговля опционами?

Многие ошибочно полагают, что опционы рискованны, и поэтому, не изучая их, начинают торговать на фондовом рынке, на Forex, или вообще начинают заниматься бинарными опционами. На мой взгляд, торговля биржевыми опционами требует меньше денег и сопряжена с меньшим риском.

Например, мы анализируем акции XYZ. Текущая цена бумаги составляет $90, мы решаем купить 100 акций. На это мы потратим $9000. Для большинства начинающих трейдеров эта сумма довольно велика, чтобы приступать к торговле.

С другой стороны, мы можем купить опцион колл со страйком $90 (рисунок 4). Этому опционному контракту (например, 30-дневному) соответствует 100 акций базового актива, а его стоимость составляет всего $500. Что бы вы предпочли — обладать акциями XYZ за $9000, или контролировать сто акций за $500 в течение 30 дней, ожидая движения цены акций в течение этих 30 дней?

Ответ должен быть однозначным, так как опционы дают нам лучшую стартовую точку для начала торговли в среднесрочной перспективе, чем мы имели бы с акциями.

Рисунок 4. Расчет стоимости покупки акций и опционов

А что произойдет, если завтра акции XYZ упадут на $30? Согласно сценарию, указанному с левой стороны, мы потеряем $3000. При падении цены акции на $30 на каждые 100 акций мы потеряем в общей сложности $3000. Сценарий с правой стороны говорит о том, что если через 30 дней на момент экспирации у опциона не будет стоимости, мы потеряем лишь $500 (рисунок 5).

Таким образом, торговля акциями может быть более рискованной в случае определенных форс-мажоров, в то время как при торговле опционами мы можем потерять лишь ту сумму средств, которую заплатили за конкретный опцион. В нашем случае мы купили опцион за $500, и это та максимальная сумма, которую мы можем потерять.

Рисунок 5. Расчет убытков при покупке акций и опционов

Как торговать?

Надо просто подобрать оптимальные базовые активы, торговля которыми не вызовет никаких затруднений и проблем.

В соответствующем графике на рабочей платформе есть много сведений о таких активах. Можно их изучить и на основе полученной информации приобрести нужный контракт, который покажется самым привлекательным по определенным параметрам.

Классический вариант работы в этом случае – это игра на понижение, повышение.

Можно выбирать опционы на акции крупных российских компаний. Некоторые могут падать в цене, а другие способны подняться. Анализ можно провести на основе экономических новостей и прочей подобной информации.

Аналитическая составляющая в конкретном случае играет невероятно важную роль. Надо уметь грамотно анализировать информацию, которая поступает о рынке, делать грамотные выводы.

Новости можно просматривать на многих специальных ресурсов. К тому же они публикуются на русском языке, что невероятно удобно.

Это очень полезное достоинство, потому что для работы с зарубежными активами пригодится английский язык для проведения анализа, изучения иностранных новостей.

К примеру, если заняться покупкой акций «Газпрома», можно относительно просто мониторить рынок. В новостях проскочила информация о том, что стоимость газа в скором времени упадет.

Соответственно сократятся доходы компании, что не может не повлиять на стоимость акцией. Поэтому надо делать правильные выводы и покупать нужные опционы.

Если на газовом рынке наблюдается подъем активности, акции наверняка подорожают. Это также несложно заметить, приняв правильное решение относительно покупки.

На Московской бирже можно анализировать разнообразные активы при помощи качественных технических инструментов. Для всех активов используется примерно одна и та же схема.

Надо уметь обращаться со специальными индикаторами, которые являются неотъемлемым элементом технического анализа. Их можно размещать на графиках, делать грамотные расчеты, которые могут оказаться очень перспективными в плане получения прибыли.

Несложно сделать вывод, что подобные опционы могут оказаться реально эффективным, относительно простым методом для получения заработка. Торговать на Московской бирже ими также сравнительно просто.

ЕСТЬ ДОСТОЙНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ. Даже новички без опыта в состоянии усвоить основные нюансы, детали, сделать правильные выводы.

Опционы на Московской бирже – разновидности

По периоду исполнения они делятся на краткосрочные (до 16-ти нед.) и долгосрочные (4+ месс.).

Опционы на Московской бирже классифицируются на фондовые индексы и контракты, облигации, валютные пары и товарные контракты.

Рисунок 2. Доступность торговли опционами на Московской бирже стала одной из причин резкого роста активных клиентов физлиц.

Опционы могут различаться по форме своего выполнения. Например, Американский опцион (самый распространенный) может быть исполнен в любую дату из указанного срока действия документа, но продавец может прервать его исполнение в период его действия. Европейский тип опциона может быть исполнен исключительно по окончанию его срока. А Азиатский рассматривает в качестве цены заключения сделки средневзвешенный стоимостный параметр товара за весь срок опциона.

Торговля опционами на Московской бирже: видео уроки

Некоторые пользователи только собираются податься в такую торговлю. Поэтому им еще предстоит пройти курс обучения, ознакомиться с ключевыми торговыми нюансами и прочими деталями.

По этой причине можно изучать специальные статьи, читать блоги. Но самым наглядным обучающим материалом определенно может оказаться видео.

В настоящее время в сети представлено достаточно большое количество обучающего видео, в котором описывается опционная торговля на этой бирже.

После просмотра роликов можно сделать правильные вывод, отыскать для себя достойные по всем параметрам инструменты. Хорошее видео такого формата поможет новичкам быстрей освоиться, узнать некоторые торговые секреты, главные нюансы и все остальное.

Но и более опытные пользователи также наверняка смогут почерпнуть для себя нечто интересное, полезное для дальнейшего развития.

Поставочные опционы

Наконец, все опционы на Московской бирже — поставочные. Механика здесь та же, что и у фьючерсов: если вы купили или продали опцион и додержали его до дня экспирации, то биржа не произведет между вами и контрагентом взаиморасчет деньгами, а именно исполнит сделку с базовым активом.

То есть при исполнении опциона заключается сделка с фьючерсом — базовым активом опциона — по цене, равной цене исполнения опциона.

Здесь же я отмечу еще одно важное следствие: большинство опционов не доживает до экспирации, а закрывается раньше через обратные сделки. Закрытие опционной позиции через обратную сделку — самый простой способ зафиксировать полученную прибыль или убыток

Поясню, что это такое.

Для обратной сделки вам нужно иметь нового контрагента в стакане заявок для того же самого опциона. Если сначала вы покупали опцион, то затем вы через стакан должны его продать. Учитывая, что цены в стакане следуют за теоретической ценой, а та зависит от цены базового актива, ваша обратная сделка и принесет вам примерно ту доходность, что вы можете получить при исполнении.

Если же вы хотите именно исполнить, а не закрыть опцион и сделать это до дня экспирации, вам нужно позвонить своему брокеру. К такому варианту вам, возможно, придется прибегнуть, если в стакане заявок не будет контрагентов для обратной сделки.